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买爆款基金是很多投资者特别喜欢干的事,原因有很多

买爆款基金是很多投资者特别喜欢干的事,原因有很多,有的是因为觉得大家都看好的一定没错,也有的是因为银行券商等销售机构员工的强烈推荐,还有的是因为看中历史良好业绩,再或者是因为某个很新奇的概念。不管什么原因,也一大批基金因为大量资金申购而成为爆款,动辄销售就达到百亿以上甚至还要比例配售。作为我个人来说从来都是很反对购买这种爆款基金或者很可能成为爆款的基金的,因为历史经验告诉我,这种爆款背后往往并非是馅饼而是陷阱。

2020年9月底的时候,发行了一批原本计划用于蚂蚁金服发行而特别成立的基金,到现在已经已经过去了1年多,当时火爆到极点的5个基金里,最倒霉的那个鹏华创新未来现在的净值是0.7291元,亏损了27.09%。为什么会出现这么大幅度的亏损呢?因为这个基金从成立的那个时刻开始,十大持仓就包括3个酒1个医药1个保险这些非常典型的基金重仓股,而且直到现在依旧是4个酒2个银行2个药,不知道当初冲着创新未来这4个字而去购买的投资者会不会哭?为什么这个基金会买这些股票呢?那是因为这个基金的基金经理是鹏华基金的老将王宗合,而他所管理的基金时间最长也是业绩最好的那个叫鹏华消费优选,而鹏华消费优选最新的十大持仓包括:贵州茅台、山西汾酒、古井贡酒、五 粮 液、爱尔眼科、凯莱英、贝达药业、阳光电源、福斯特、泸州老窖。依旧是5个酒和3个医药......

一个基金经理的投资习惯和投资逻辑是固定的,不会因为所管理产品的风格不同而发生变化,也不会因为市场风格发生了切换而轻易改变自己的投资习惯。特别是一些历史上创造了优秀业绩的基金经理,他们会固执的认为自己对某些行业或者某些企业的长期判断没有发生改变,然后持续固守在其中。当市场风格发生较大变化的时候,这些固守不变的基金经理就很可能出现产品净值的较大损失,最终导致投资者损失惨重。

从这个案例上其实也印证了我之前多次向大家阐述的观点,买基金尽量不要买新发行的基金,如果特别看好某个基金经理,应该买这个基金经理管理的老基金。鹏华创新未来和鹏华消费优选在股票持仓上的高度重合,正好说明了新基金给老基金接盘。而这种接盘的原因是基金经理所看好的股票其实就是那么多,当有新的基金发行完毕开始运作之后,新基金仍然会买入老基金之前所持仓的那些股票,甚至于连持仓比例都会比较类似。虽然基金经理主观上没有去接盘的意愿,但是很可能却造成了这样的客观事实。

鹏华创新未来成立于2020年9月30日,最新的累计净值为0.7291元,亏损了27.09%,而鹏华消费优选在2020年9月30日的累计净值是4.0680元,最新的累计净值为4.1900元,在这个区间段内的涨幅为3%。同一个人管理的不同的基金,在同一个时间段之内出现了接近30%的收益差,应该很能说明问题,为什么不应该买新发行的基金了吧?

这是普遍现象吗?是。以当时同步发行的业绩最好的易方达创新未来举例,最新的累计净值为1.2094元,收益为20.94%。基金经理为陈皓,他管理时间最长的也是业绩最好的基金叫易方达平稳增长,在2020年9月30日累计净值为5.4730元,最新累计净值为6.8490元,区间收益为25.14%,同样大于易方达创新未来同期的收益。而他们的十大持仓同样包括五粮液、华贸物流、紫光国微、中航机电、长春高新、仁和药业、中国中免,妥妥的接盘侠。

再次提醒大家,在购买基金的时候:1、尽量不要抢购热门基金,期望越大失望很可能就更大;2、热门概念基金很可能也是接盘侠,因为发行这种主题基金的时刻往往就是市场上炒这类题材最猛烈的时候;3、即使特别看好某个基金经理,最好选择他管理的旗舰产品而不是新发行的;4、买基金不能贪图便宜,无论新基金和老基金,都是涨幅决定利润而不是单价;5、买基金买错了说明基金经理能力不行,此时越补仓反而可能损失会越大。

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