A股:2个参数,1个方法,看穿股票的估值高低!90%的股民老是将这两个参数弄混,我今天就眼睛是眼睛,鼻子是鼻子地给你讲明白喽!
对于股价,我们如何知道它处于低估值区还是低估值区?在什么价值区间内,才算合理的价格?今天,佳佳琦就跟大家好好探讨一下以上两个问题!一家公司的估值,逃不过两个重要的参数,大家应着重了解。
1:每股收益,简称EPS。每股收益=净利润/总股本数
假如上市公司它一年的净利润是12个亿,总股本数是3个亿,那么这家公司的每股收益=12个亿/3个亿=4。每股收益就是字面意思,指每一股平均来说在一年当中可以给这家公司产生多少净利润,像这家公司,它的每股收益是4,就代表它的每一股平均每年可以帮公司产生4元的净利润。
佳佳琦用图一来给大家做个例子,打开同花顺软件,点击股票的“个股资料”,再点击“财务概况”,选择“按年度”,可以看到它在2020年的净利润为3058.43万元,每股收益为0.03。我们记住这两个数字,再到“股本结构”这一界面,看一下它的总股本数——是9.14亿。净利润3058.43万元/总股本数9.14亿=0.03346元0.03元!这和财报公布出来的每股收益是毫无二致的,佳佳琦借机给小伙伴们普及了财务报表的基本知识。
2:市盈率,简称PE,市盈率=股票价格/每股收益
当一家上市公司的每股收益是4元,它的股票价格是60元,那公司的市盈率=60元/4元=15。市盈率能够通俗地理解成回本年数,当公司的每一股每年能够产生4元的利润,可你得要花去60元才能买到,是4的十五倍,要十五年才能回本。这样是不是很好理解?
我们依旧看例子,它的市盈率=股价34.69元/每股收益0.03346元1036.76。我们用到的是2020年的每股收益,而不是2021年的。因此,我们计算出的市盈率是静态市盈率。从图中可以看出,我们计算出的答案和财报公布出的数字是如出一辙。市盈率有三种,每种各有区别,暂时我们不需要花费心思去理解,大家可以暂且不用管,之后佳佳琦会跟大家一一解释。
好了!熟知了以上两个重要参数,这篇文章的重中之重就来了!
PEG估值法,又称彼得林奇估值法。(关于彼得林奇的传奇,在以后佳佳琦跟大家,深入探讨一下他的投资理念。)
PEG估值法=(市盈率*0.01)/每股收益的增长率。
当所取得的数字=1,代表股票目前的价格在合理区间内;>1,高估,得出的数字越大,股价就越被高估;<1,低估,比1越小,股价就越被低估。关于每股收益的增长率,每个人都能有不同的选择,如取过去五年的增长率平均值。
把PEG估值法的公式用在图例中,得PEG-0.68,属于严重低估。当你仔细研究,就能发现在4000只A股中,PEG低得出人预料的股票,还是大有股在的。
在此,佳佳琦一定要强调一下估值的误区:
世上没有准确估值的公式,只存在正确率高的公式。因此,不可过度崇拜估值,不可过度相信财报。peg估值法,适合传统的、业绩稳步增长的、富有前景的公司。
对财报、价值派、基本面派嗤之以鼻,大错特错!古往今来,古今中外,没有一个敢说不看财报就能判断一下公司好坏、股票涨跌的。
因此,小伙伴们要沉下心来,把基础打扎实了,不留一丝缝隙!佳佳琦会把估值系列全部分享出来,再系统地、综合地总结一下每种估值方法,各自的利弊,该怎样取长补短,探讨有效地判断依据。
我是佳佳琦,灵魂有火、御股有术的侠女!捧着纯真之心,与上亿股民于股海中相遇!