关注周期类行业的机会

本周大盘先扬后抑。全周下来，北向净买92.23亿，中信加空2527手，大盘收跌-0.06%，成交量较上周有所放大，47.51%个股收红。

北向和主力共同买入机场和稀有金属。

1）机场。9月份国内航线已经基本恢复，三季报收入跟随业务量恢复而环比大幅加；随着国际航线逐渐增加，国际修复的预期在不断增强；7月起离岛免税政策开始实施，也会为机场带来持续性增益，毕竟免税店收入占了机场营收不少比例。

2）稀有金属。《新能源汽车产业发展规划（2021 - 2035 年）》发布，提出“到2025年新能源汽车新车销售占比要达到车辆总销售的20%左右” 的新目标，同时鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力。新能源汽车产销量持续创新高，产业链排产旺盛，钴锂等核心资源战略地位不断提升，价格有望重回强势。

其实不光稀有金属，北向买10的化学原料、主力买1的工业金属等这些周期类标的，都存在类似的情况：需求旺盛、库存降低。以电解铝为例，因为海外二次疫情增加了国内出口订单，9月份铝线缆出口量1.95万吨，同比增加22.4%，本周电解铝库存65.4万吨，环比下降4.94%。

两路资金共同卖出医疗器械、通信设备、证券。上文提到稀有金属被买入，同时，新能源车板块的电源设备、汽车整车被主力资金大幅卖出。

目前市场，医疗医药受集采影响，泛科技类受外围环境影响，大金融受信用债影响，白酒高不可攀，似乎也只有机场类防御性品种、资源类周期性品种相对安全一些。