2月7日富国基金市场点评：喜迎开门红

[心]事件：

今日沪深三大股指集体高开，稳增长相关板块爆发，推动上证指数全天高位运行，深证成指、创业板指则冲高回落。上证指数上涨2.03%，沪深300上涨1.54%，创业板指上涨0.31%，中证500上涨1.46%，两市成交额0.82万亿元。风格上看，稳定、周期表现较好，消费、成长表现较差；分行业看，表现相对靠前的是：建筑装饰（5.99%），建筑材料（4.12%）和钢铁（4.04%）；表现相对靠后的是：计算机（-0.61%），传媒（-0.57%）和社会服务（-0.38%）。

点评：

今日个股行情较佳，个股上涨率为74.55%，涨跌幅中位数为1.42%。主题方面，西部大基建、水泥制造等板块强势，网络安全、业绩爆雷、K-12教育等板块调整。

今日北上资金净流入55.52亿元，结束节前连续两日百亿净流出。沪股通和深股通表现分化，今日沪股通净流入66.28亿元，深股通净流出10.76亿元。北上资金作为短期市场增量资金的来源，其对市场风格决定意义较大，沪股通大幅流入而深股通流出也对应了今日沪深指数的分化。

原油价格创七年多新高，对石油石化行业形成直接推动。美国暴风雪及严寒天气引发市场对最大页岩油产区二叠纪盆地停产的担忧，且地缘局势紧张气氛延续，原油供应紧张，国际原油价格创2014年10月以来新高。国际油价上周录得连续第七周上涨，WTI原油近月合约收于每桶92.31美元，周涨6.3%；布伦特原油近月合约收报每桶93.27美元，周涨5.4%。今日在国际原油上涨的影响下，能源设备指数强势上涨8.20%。

稳增长政策频出，且海外紧缩压制成长风格，资金偏好低估值板块。2022年1月29日，财政部公布最新的财政收支情况，12月基建支出占当月一般公共财政支出的比例上升3.2个百分点至27.2%，为全年最高。此外，国家发展改革委有关负责人近日表示，今年一季度面临的不确定因素较多，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，以稳定的经济运行态势应对各种挑战。基建领域利好政策频出，今日带动传统基建板块强势上涨，新基建板块稍弱。展望后市，春节后到两会期间，“稳增长”政策将密集落地，具备估值优势的基建板块或仍有机会。在风格切换期间，高成长板块还需等待风险偏好的回暖。

行业配置：三大主线均衡配置

高成长主线。近期以新能源车、光伏、军工等为代表的高成长回调力度较大，估值逐步进入合理区间，成长性却未有变化，当前的调整也在为未来的上涨创造空间。

消费医药主线。近期以白酒为代表的消费和以CXO为代表的医药整体调整力度较大，作为长期表现较佳的行业，或可以逢低布局。

稳增长主线。与宏观政策“稳增长”基调强相关的基建、建筑建材、央企地产及其产业链如家电行业，或可作为防御和降低组合波动的选择。