拥有20000亿朋友圈的投资之王--沈南鹏:股权融资的4大步骤,如果你能摸透,那我们可以做朋友了
第一步:制订商业计划书
包括:行业描述、团队介绍、商业模式、项目进展、技术壁垒、财务状况、融资计划等。
第二步:搭建公司股权机构
包含:股权分配、控制权设计,公司顶层设计(下面有详细方案)
第三步:了解融资的轮次特点
包含:
种子轮投创意
天使轮投商业模式
A轮投产品
B轮投数据
C轮投收入
D轮投利润
第四步:确定融资额
确定自己的融资额度,释放股权比例
沈南鹏:“人员激励的动力,股权是核心。商业模式的创新,股权是桥梁。资本市场的博弈,股权是货币”
在企业的不同阶段你将会遇到这些问题,如果你不懂设计,企业将很难持续、良性性发展
1、创业初期:股东之间如何合理分配股权,如何设计公司控制权
2、创业中期:如何用股权去激励员工,留住优秀人才
3、创业发展期:如何估值,如何吸引投资人加入,如何用最少的股权换取最大的投资
4、创业成熟期:如何用股权去排兵布阵,完成上市计划
5、创业后期:如何设定股东的退出机制
第一大板块:与人合伙,请一定要约定好这七大合伙规则,否则注定会散伙!
1、出钱规则:各出多少钱?差额如何平衡?股权如何划分?资金什么时候到位?
2、赚钱规则:赚谁的钱?用什么去赚?怎么个赚法?
3、出力规则:如何分工?谁负责技术?谁负责营销?谁负责管理?需要担负什么责任?
4、执行规则:谁去执行?怎么执行?执行不到位怎么办?
5、领导规则:谁来领导?是资本领导?是技术领导?还是营销领导?领导权有多大?集体投票权有多大?
6、罢免规则:领导出现问题怎么办?战略出现问题怎么办?发生哪些事件可以启动罢免程序?
7、退出规则:公司亏损怎么退出?公司盈利怎么退出?退出股权的回购价格是溢价还是折价?
第二大板块:投资人投资你公司,这些权利打死也不能给
1、经营管理权
公司的日常事务必须是总经理说了算,所以这个总经理的职位要么是你,要么是你任命的人,并且你有权利罢免总经理。
2、重大事件决策权
公司的重大事件必须是你说了算,分红比例可以按照股权比例分,但是你必须把握决策权,不然公司做大以后,很容易被资本踢出局。比如雷士照明,创始人吴长江被赛富亚洲创始合伙人阎焱踢出局。
3、重大事件一票否决权
ofo当时估值40亿美金,却有4个人拥有一票否决权,所以只要提出的决策,有其中一方不满意,都会被否决,最后什么事也做不了。如果创始人和投资人的理念出现分歧,公司的战略无法执行。
4、反稀释权
如果后期继续融资或给员工做股权激励,那么股权不能只稀释创始人的,投资人的股权也要一起稀释。
5、公章、财务章的掌控权:
李国庆为什么大闹当当,抢夺公章,所以要防止投资人拿公章和财务章做出损害公司利益的事。
6、优先清偿权
万一公司亏损倒闭,需要卖掉公司时,如果投资人有优先清偿权,他们就会优先拿走公司的财产,而剩下的债务却需要你来承担。
沈南鹏:如何你目前面临着准备和别人合伙成立公司、准备引融资引进新股东或投资人、准备给核心人才做股权激励。那你一定要有这些东西:
1、《股东合作协议》(如图3)
明确约定合伙出资情况,出力情况,分红情况,违约情况
2、《退出机制协议》(如图4)
明确约定合伙的锁定期,即锁定几年内不能退出,别公司还没开始盈利,合伙人就撤资,吃亏的永远是自己。
明确约定在什么情况下可以退出,并且约定退出的价格,是原价退出还是平均还是溢价?
明确约定如果合伙人违规,损害公司利益,要净身出户
3、《保密与竞业限制协议》(如图5)
明确约定散伙后几年内不能从事本行业或相关行业,不得挖公司客户资源。不得泄露公司重要核心机密。
4、《保护创始人公司章程》(如图6)
明确约定股东会、董事会谁说的算,明确同股不同权
5、《员工入股协议》(如图7)
底薪+提成已无法吸引、激励、留住核心人才。员工的股权激励才是企业未来的出路。
这些协议我都放在下面链接的500份可修改可打印电子版的“股权工具包”里了
“股权工具包”里还有哪些资料(如图8)
1、合伙创业必签五大协议:合伙入股协议、分红与退出协议,保密及竞业限制协议、保护创始人公司章程
2、跟不同类型股东必签协议:技术入股协议、增资扩股协议、对赌协议
3、控股公司必签协议及方案:同股不同权协议、一致行动人协议、投票权委托协议,有限合伙协议、控制权设计方案
4、激励员工必签协议及方案:劳动合同、劳务合同、员工入股协议、员工激励方案与制度
5、公司股权顶层布局设计与方案
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