69岁独居老妇加3000多万杠杆炒股！爆仓后倒欠中信建投超千万自称患癌

杠杆股票是以借款方式取得资金来购买的股票，特别是指利用保证金信用交易而购买的股票。在投资中，所谓的杠杆作用，就是指在资本结构中，利用一部分固定利率的资金，如公司债，优先股等，来提高普通股的投资报酬率。支付公司债利率或付于优先股的股利是事先约定的，如果企业经营所获利润，高于此项固定利率，则支付公司债利息或优先股股利以后，所余归普通股股东享有的利润便大为增加。如某公司以3亿元资金经营企业，每年获利6 000万元，设此项3亿元资本均属普通股股东，则其投资报酬率为20%，设此3亿元资金中，半数为10%债息的公司债和优先股，则付债息和优先股股利1 500万元后，普通股的投资报酬率即为30%。

近期，中国裁判文书网披露的一则判决书显示，广州一名69岁老太加杠杆炒股，中信建投证券居然能给其授信6600万元的两融额度。根据裁判文书显示，老人名叫苏玉甫，1953年生人，在广州独居。截至2018年2月1日， 苏玉甫已经使用了3335.5万元的融资额度，但当天其账户的维持担保比例跌至128%。直到当年2月5日，苏玉甫仍未能追加担保物或偿还债务，维持担保比例最终跌破110%，中信建投随即对苏玉甫信用账户内股票进行强制平仓，强平后，苏玉甫部分融资融券债务尚未清偿。根据北京仲裁委员会于2019年5月31日作出的裁决， 苏玉甫仍需向中信建投偿还融资本金1026.4万元和逾期利息35万元。

有关部门在日常监管中关注到部分投资者利用融资融券交易套现，实施绕标、融资等行为，刻意规避监管要求，扰乱交易机制，违背业务本源。

此次监管下发的文件中指出，“两融套现”本质上属于投资者刻意规避监管、违背业务本源的行为。

此次下发的文件中提到，两融套现主要问题和风险有四点：

一是规避了监管要求，存在合规隐患；

二是扰乱了交易机制，信用风险加大；

三是规避了信披义务，风险传染性高；

四是弱化了监测效能，违法隐患增加。

针对上述问题，监管指出，各证券公司应当按照实质重于形式的原则，正确看待“两融套现”的问题和风险，回归两融业务本源，严守规范展业底线。并对券商提出三项要求：一是正视“两融套现”问题，强化展业合规意识；二是切实落实主体责任，主动排查清理违规行为；三是回归两融业务本源，严防融资“信贷”化。

监管要求，各证券公司应当强化信用账户交易行为监测，提升异常交易识别能力，充分研究“两融套现”手法并针对性实施排查。