底仓！外资巨头看好中概，大举抄底阿里、美团、京东

在经历大幅调整后，近期多只中国互联网巨头在底部企稳，并初现反弹迹象。值得注意的是，这其中既有国内的公私募顶流加仓的功劳，也得益于海外资管巨头的“抄底”，它们在今年一季度开始大幅增持阿里、京东、美团等互联网股票。

桥水：增持阿里、拼多多、百度

5月13日，管理规模超万亿的全球资管巨头桥水向美国证券交易委员会(SEC)提交了2022年一季度持仓报告。

报告显示，桥水继续看好中国资产，阿里巴巴、拼多多、百度等中概股均获增持，而年内下跌近30%的特斯拉则被清仓式减持。

数据显示，一季度桥水整体持仓规模达到248.07亿美元，较上季度172.02亿美元增加44%，十大重仓股集中度为33.94%。一季度在市场上共增持546个标的，同时减持156个标的，新建仓261个标的，同时清仓包括特斯拉在内的24个标的。

在中概股配置方面，桥水仍在继续加仓，阿里巴巴、拼多多、百度等互联网科技企业均获大幅增持。

数据显示，桥水一季度增持阿里巴巴321.22万股，增持幅度达75%，增持后持仓股数达748.05万股，持仓市值达8.14亿美元，位列第六大重仓股。

拼多多增持227.75万股，增持幅度达85%，增持后持股数达493.94万股，持股市值达1.98亿美元。百度获增持37.66万股，增持幅度达50%，增持后持股市值达1.49亿美元。

不过，京东则被减持19%持仓，减持股数达51.99万股，减持后持股市值降至1.24亿美元。

新能源车持股方面，蔚来、理想汽车均获其大举增持，蔚来汽车增持幅度达73%，理想汽车增持幅度达115%。但同为新能源车企的特斯拉却遭遇清仓。

富达国际大幅加仓阿里、美团

而除了桥水，摩根、富达国际等国际巨头也在增持中国互联网科技股。

晨星数据显示，今年3月份期间，富达国际旗下中国消费动力基金大举增持了美团、京东等互联网股票。

具体来看，美团获增持20.27%持股股份，增持后持仓市值达1.8亿美元，京东获增持10.22%股份，增持后持仓市值达1.39亿美元。

该基金第一大重仓股腾讯，以及第二大重仓股阿里巴巴也均为互联网股票，腾讯控股3月获该基金增持4.26%股份，阿里巴巴获增持0.96%持仓，而第三大重仓股贵州茅台也获得了6.83%的增持。

(图片来源：晨星)

富达国际旗下另一只中国股票基金也在3月份期间大举增持互联网，阿里巴巴、腾讯等均是加仓对象。

晨星数据显示，3月份期间富达国际旗下中国焦点基金增持阿里巴巴ADR32.29%持仓，增持阿里巴巴82.86%股份，腾讯控股也获增持3.59%股份，此外中国建设银行也获得了增持4.45%的股份。

(图片来源：晨星)

小摩爆买京东

摩根大通旗下的基金也在加仓中国互联网概念股。晨星数据显示，截止今年一季度，来自摩根大通的旗舰中国基金“JPMorgan Funds - China Fund A (acc) – USD”加仓腾讯、美团和京东，该基金最新规模为49.63亿美元。

该基金前十大重仓股为腾讯、美团、招商银行、京东、中国平安、网易、药明生物、中国海外发展、华润万象生活。

其中京东获得了该基金12.54倍的加仓，加仓后京东位列第四大重仓股，持仓市值为2.12亿美元，而腾讯控股与美团分别获得3.38%和2.12%的小幅加仓。

后市展望

展望后市，部分机构观点比较积极。中信建投认为，2900点是今年的黄金坑，全年市场将呈现U型底，二季度的重点是把握低位布局。

展望未来一个季度，中信建投认为战略上不能再悲观。预计属于本轮疫情的“诺曼底时刻”将在5月中下旬左右到来，当前正是布局最佳窗口。

华鑫证券认为，长期来看，市场底部已经可以确认，股票配置性价比已经达到历史高位，低估值也给予了买入合适的“价格”。

渤海证券认为，就短期而言，伴随市场的快速反弹，指数逐渐步入了阻力区间，反弹步伐将逐步变缓，市场行情也将从普涨过渡到结构性行情的特征。在风格方面，除了对大指数中上证指数的看好外，基于业绩、估值以及改革政策等因素，延续对科创板的看好。

山西证券表示，近期一直提示投资者，市场短期已经见底，在充分消化短期内的海内外利空因素后，政策底不断夯实，情绪底也已现，短期市场底部已经基本形成，并开始向中期反弹演变。

仅供投资者参考，不构成投资建议