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被集采吓哭的医药股,还能不能投?

被集采吓哭的医药股,还能不能投?

医药,和嘴巴有关的行业,曾经是长坡厚雪的赛道,被各路投资者喜爱。但自从集采政策之后,市场一直在适应,也一直在逃离医药股。主流观点是集采会形成大浪淘沙的效果,倒逼企业搞创新,回避集采,内卷的意味非常浓。在这个过程中,国家节省医保开支,老百姓受益,药企要过一段苦日子。

对于集采,医药公司的策略尽可能的先中标,甭管产能跟不跟得上,能不能赚到钱。在这个背景下,药企在投标时,药价降幅都非常大,已经没有了多少合理的利润。这样做的坏处就是,拿到了份额却赚不到钱,没有继续供货和扩产的动力。这不,最近就爆出华北制药集采中标后多次断供的案例,其最终结果是被国家医保局纳入了黑名单,企业股价一字跌停!

恒瑞一度被认为是医药一哥,研发能力强,创新药布局多,但面对集采也是弟弟。今年中报因为集采,业绩增速几乎为0,后面还有部分产品还要面临集采的考验。加上丢标的2个大单品,将会影响明后年的业绩。市场认为,恒瑞的中报业绩不及预期,才刚刚开始,后面大概还有个两到三年的业绩黑暗期,恒瑞的股价将会面临进一步的考验。医药女神葛兰也在前几天宣布清仓的恒瑞,机构投资者从去年的1500多家,直接降到了最近的300多家,真的是太悲观了。

另外,再看一种因为集采受影响的企业,哪一个不是股价被腰斩甚至是膝盖斩!

乐普,大博,凯利泰,信立泰……最近传出中成药也要集采[捂脸]……

医疗行业,目前不受集采影响的主要在医疗服务这块,比如连锁医院的眼科、牙科,医美 等。这些细分领域依然具有着高人气、高增速的特点,只是市场的大机会因为集采的原因不要医药医疗这块,它们也不免受到冷落!

四叶认为,面对行业出现了投资逻辑上的改变,投资者不能急于上手。最起码要等到行业和公司的基本面得到改善,我们才能勇于做多。过早的抄底医药行业,难免沦为调整中的炮灰!

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