近期商品市场很火热,以高盛为代表的外资投行拼命鼓吹“超级通胀”,经过洗脑后的他“通胀忧虑”导致美债暴跌,利率暴涨,美股道琼斯创新高,纳斯达克大跌。
图三,关于顺周期,去年4月17的文章就开始写到。一直到图一从11月份开始减持,攻守异形,现如今我已经清仓周期股了。
现在的高盛类似一月份的中信,中信各种研报吹茅台3000,实际上是股指期货最大龙头,嘴上吹牛逼身体很诚实,大忽悠。
对于通胀,全球看石油,国内看猪肉。
先说国内,二月份猪肉大跌,昨天公布CPI还是负的,尽管PPI有抬升势头,但是总体来说,因为消费不振,可见的未来不存在大幅通胀!
全球市场,石油在近期涨幅很大,但是有几个基本点制约石油,第一,我国作为全球最大石油消费国,国内石油行业协会预测到2025年中国石油消费达到7.2亿吨峰值,而2020年已经接近7亿吨,全球第一大石油消费国的石油消费增长已经非常缓慢接近顶峰了。第二,数年前,第二大石油消费国美国,因为页岩油已经成为石油净出口国。
石油近期的暴涨是因为以沙特俄罗斯为首的产油国减产托市,但沙特,俄罗斯,伊拉克,委内瑞拉等产油国的情况是一个比一个惨,OPEC不是一个强有力的组织,纵使沙特俄罗斯想减产抬价,但油价到了70,其他石油输出国指定偷偷增加产量,加上美国页岩油一恢复,我认为油价也就是在70左右维持。
石油这个产品,在2007年140美元的天价后,就再也没上过这个价位,主要的原因就是随着技术进步,供需结构逆转,实际上全球产能已经过剩。大家看着中石油的股票这十三年来屡创新低就知道了。
高盛嘴里所谓通胀,我认为就是个脉冲型通胀,因为此前经济封锁,很多上游工业开工不足,而下游又在拼命去库存,导致现在短时间内供应不足,现在是补库存导致上涨。一旦大家都逐步恢复,石油铜铁铝等等,哪一个不是供应过剩?
我国几乎是所有大宗商品的最大消费国。09年是因为我们的4万亿,才有的全球波澜壮阔的大宗商品大牛市,现如今我们正在去杠杆,我们需求没上升,全世界的需求又在哪里???它们有吗???把大宗商品推高,对我们这个最大消费国又有什么好处?铁矿石最近涨得厉害,前天我们立马对钢铁限产,导致铁矿石期货跌停就是示范。
大家看看我们去年的万华,石大,恒力,巨石都多少钱了,顺周期的行情现在就在末段,高盛唱“超级周期”实际跟1月份叫你买抱团股差不多,顺周期参与也只能一日游,不要指望什么“超级周期”,真到下跌,顺周期的跌幅比医药白酒跌下来的速度更快,幅度更大!