明日这四大板块的分析与策略

一、白酒板块：下半年坚定看多，白酒板块前段时间之所以出现回调，主要是因为消费税的传闻所致，其实本身并不影响白酒行业的基本面，除非消费税率太高，否则后面大概率成为白酒行业提价的借口，最终会转嫁给终端消费者，这是有利于白酒行业的发展的，所以长期来看白酒行业依旧值得期待。

另外在消费升级的前提下，白酒行业的发展迅速，白酒品牌高端化的趋势明显，次高端及以上白酒增速明显高于中低端白酒，所以次高端白酒企业未来更具发展潜力，主要有以下三点逻辑：

1.白酒有较强的社交、面子属性，尤其是极具稀缺性的次高端名酒，有不可替代性。

2.随着国内消费升级，次高端白酒在品质、品牌上的竞争优势将日益凸显。

3.次高端白酒更具有收藏价值、送礼价值，更受白酒爱好者青睐。

二、医美板块：目前国内医美行业方兴未艾，目前处于高增长阶段，但是“黑作坊、黑医师”制约核心公司进一步成长。医美行业中上游产业链技术壁垒高，竞争格局清晰，是最好的投资方向。中国已成为全球第二大医疗美容服务市场，预计2024年规模可超过3000亿元。并且渗透率仍然很低，未来发展仍具备想象空间。

1.近期整治非法机构，将有助于降低合法机构的获客成本，缓和行业价格战，从而提升行业龙头的盈利能力。

三、煤炭板块：短线看多，近期煤炭价格的上涨原因是需求旺盛+库存低，需求旺盛是因为处于旺季，低库存则体现在沿海电厂库存可用天数已经跌破12天，创新低。煤炭板块是有业绩支撑的，可以反复跟踪。

1.煤炭板块现在问题在于短期有“政策顶”，只要政策顶还在，不管期货还是板块，持续性都是有待考验。

2.随着全国碳中和交易市场即将开市，能源结构的调整，煤炭去产能，需求旺盛，行业集中度不断提高，业绩有支撑。

四、半导体：行情仍然还会持续，半导体自去年第二季度开始需求明显提升，行业高景气持续中，芯片紧缺至少要等到明年第二季度。强热看好相关国内设备与材料核心标的。

1.中报临近，半导体整体都是超高增长，一季报已经是全市场利润增速最高的板块。

2.缺芯涨价至少持续到明年底后年初，估值切换到明年之后又显著的消化估值。

3.国产晶圆厂的进度陆陆续续浮出水面，会极大的提振被中美摩擦压制芯片全板块的估值。

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