【从小而美到头部:年内近四成混合基金亏损,权益老将折戟,基民赎回规模下滑,招来李进能挽救景顺长城吗?(2)】
(外来和尚会念经,还是会“吸金”?)
连续三年规模上涨,今年近四成混合型基金收益为负
根据Wind数据,自2018年3月31日至2021年9月30日,景顺长城的基金管理规模持续上升。2018年3月31日管理规模为698.38亿元,2018年9月30日管理规模首破千亿,达到1184.13亿元。
此后规模一路上涨,到2021年9月30日已经达到4932.87亿元,在147家公募基金中排名第18位,可谓进步神速,从中型基金公司晋升为头部公司。
但是规模变大之后,曾经“小而美”的状况或许就难以延续,规模和业绩几乎成为公募行业里面的“鱼与熊掌不可兼得”的魔咒。
(下图1为景顺长城基金管理规模与基金数量变化趋势,截图日期:2021年11月6日,数据来源:Wind)
除了持续上涨的规模以外,2021年之前,景顺长城更突出的是赚钱的能力。根据Wind的数据统计,截至2020年四季度末,如果以利润/规模来衡量基金管理人的赚钱能力,景顺长城基金以每1元基金份额盈利0.15元的赚钱能力拔得头筹,是名副其实的最能赚钱的基金公司之一。
但是这一情况却在2021年发生了改变,根据天天基金的数据,景顺长城基金近3年、近1年、近6月的混合型基金的收益均低于同类平均水平。
而混合型产品为景顺长城最主要的产品,规模达到2043.66亿元。截至2021年11月10日,近1年以来,景顺长城的混合型基金平均收益率仅有6.62%,而同类的平均水平为12.78%。近6个月来,景顺长城的混合型基金平均收益率仅有3.15%,而同类的平均水平为7.80%。
(下图2为景顺长城基金混合类基金、同类平均、沪深300近6月、近1年、近3年、近5年收益率比较,截图日期:2021年11月10日,数据来源:天天基金)
很明显,由于今年以来业绩的拉垮,景顺长城的混合基金的中短期业绩被拖累,已经远不及同一时期的同类平均业绩。
根据Wind的数据,在2021年三季度景顺长城在管的4932.87亿规模中,其中有2043.66亿元为混合型基金,基金数量为66只(A类和C类合并计算)。
但是在这66只基金中,截至11月6日,今年以来有27只(A类和C类合并计算)基金收益为负。截止2021年11月6日,跌幅最小的为“景顺长城泰和回报A”,今年以来跌了0.89%,跌幅最大的为“景顺长城集英成长两年”,今年以来跌了18.62%。
(下图3为景顺长城基金公司管理产品类型、数量以及规模,截图日期:2021年11月6日,数据来源:Wind)
混合型基金的表现不佳也对管理规模造成了影响。2021年三季度,景顺长城混合型基金的规模出现了下降,2021年6月30日景顺长城管理混合型基金60只,管理规模2151.24亿元,2021年9月30日管理混合型基金66只,管理规模2043.36亿元。
(下图4为景顺长城混合型基金的管理规模与基金数量变化趋势,截图日期:2021年11月6日,数据来源:Wind)
也就是说,在短短三个月内,景顺长城基金新发了6只混合型基金,但管理规模反而少了约108亿元。
规模缩减一则是因为净值下跌导致管理规模缩水,二则还是因为基民赎回的原因。不知道在今年剩余的这一个多月,景顺长城的业绩会有怎样的走势?他们的持有人又将做出怎样的选择?是跟着他们的明星基金经理一起“躺平”,还是网上戏说的“自救式补仓”,还是用脚投票,尽早离开奔向别处?
/// 本文共四部分,此为第一部分,更多精彩请继续阅读:
一、连续三年规模上涨, 今年近四成混合型基金收益为负
二、多位权益老将业绩不佳 基民赎回,规模缩水
三、外来和尚会念经? 李进是“吸金工具”还是科技版的“春春”?
四、新基募集失败,老基频清盘 景顺长城怎么了?