原来喝酒吃药最凶的基金不是张坤的易方达蓝筹和中小盘,也非刘彦春的景顺长城鼎益,是这只雄居主动型基金五年收益榜第4的基金!
基于我自己的认识,也是对国内大行情的现状和未来的判断,我将今年的行情主线定义为“喝酒吃药晒太阳”当然,也有人说是“喝酒吃药开豪车”这一点差异并不重要。
所谓的喝酒,自然是直指白酒,当然啤酒黄酒,其实也算酒的,都属于大消费。白酒是A股特有的品种,以茅台为首的高端白酒行业,毛利率超高,盈利稳定且确定,几乎提前锁定未来数年的业绩,这是任一个行业都无法比拟的。
所谓的吃药,自然是指医药,医药其实又属大健康,其中包括了医美、医械、创新药、生物制药等等。由于yi情原因,更由于人们生活水平提高,对健康的关注和投入增大,还有我们已步入老龄化社会等诸多原因,大健康行业拥有无限美好的未来。
至于晒太阳,自然是指光伏,这个我就不展开了,因为我在之前的很多文章里都表达过了。
最近有一个统计,是针对主动型基金近五年的收益排行情况,我放在了附图一里,大家可以看一下前几名的情况:
目前暂居前十名的分别是:
1、刘彦春—景顺长城鼎益混合
2、刘彦春——景顺长城新兴成长
3、赵蓓——工银瑞信前沿医疗A
4、焦巍——银华富裕主题
5、曲杨、范洁——前海开源沪港深优势精选A
6、张坤——易方达中小盘
7、萧楠、王元春——易方达消费行业
8、崔莹——华安沪港深外延增长
9、胡昕伟——汇添富消费行业
10、归凯——嘉实新兴产业
是不是清一色的顶流基金经理?五年,其实就是A股一个很完整的牛熊周期,能在五年的时间里得到业绩的稳定增长,才能算是一个合格且优秀的基金经理。在前五名里,我看到了一个我自己不太熟悉的名字,焦巍,他所执掌的银华富裕主题,我之前是忽略的。于是我仔细研究了一下这只基金,发现了这只基金的持仓,是更加纯粹的喝酒吃药,比我所知道的大多数混合行业基金,更加专注!
我们都知道,要说最纯粹的白酒基金,自然要数候昊的招商中证白酒,鹏华酒当然也算,但它含有一些啤酒(略有泡沫哦),而最纯粹的医药基金,则首推赵蓓、葛兰的专注医疗医药的行业基金了。
由于白酒基金算是被动的指数型基金,没有被排到这个排行榜里,如果排进来的话,足以在前十中占据两个位置。但我们细细分析前十名,除了第3名的赵蓓的工银瑞信前沿医疗外,其他的几只基金,如刘彦春的两只、张坤和萧楠的两只,曲杨和范洁的这只等,几乎前十中大半基金中都重仓白酒和医药。
但如果细细分析一下的话,会发现银华富裕主题,它的持仓非常纯粹,就是白酒+医药,这或许是同样和我一样喜欢喝酒吃药的基友的最佳选择?
富裕主题,很明显,就是消费概念,当国人有了钱之后,必然是要消费的,特别是在当前国际形势下,国内大循环是重中之重。有了钱,喝白酒,关注健康,其实都是大消费,内循环,可见这个基金的主题很明确。
与之类似的,可比萧楠的易方达消费,但如果仔细看易方达消费,其十大持仓,除了白酒外,医药其实基本没有。而张坤的中小盘,更接近喝酒+吃药,不过,其前十大持仓中,也有恒生和苏泊尔和中炬高新等股,并不算纯粹。而易方达蓝筹,则增加了港股中的科技股和银行股等,更加偏离喝酒吃药。
再来看看春春的景顺长城鼎益,前十持仓中有中免、海大、晨光等“杂”股。而富裕主题,在前十持仓中只有顺丰控股一只,非喝酒吃药,相比之下,纯度立显!
我们再来看看银华富裕主题的业绩。近一年67.14%,近两年134.06%,近五年327.11%可谓相当优秀了。这显然和喝酒吃药这两大主线在五年间的表现是密不可分的。
说到基金经理焦巍,是获得过金牛奖的基金经理,从业时间五年多,年均回报18.25%,算是资深且业绩稳定。而在2018年底执掌银华富裕主题后,更是取得两年210.81%的骄人成绩。这一定与他喜欢喝酒吃药紧密相关。
当然,有优势就有劣势。由于重仓行业相对单一,这只基金的波动和回撤控制得并不算太好。近一年的最大回撤高达29.91%。
由于最近我对易方达蓝筹比较不满意,特意比较了一下这两只基金,发现这两只基金的业绩其实旗鼓相当,算是一个替代的可选项,当然,前提是你和我一样看好喝酒吃药,并能够忍受比较大的回撤幅度。对了,还需要注意的是,银华富裕主题的持仓集中度非常高,是一只进攻强于防守的基金!
另外有了这只基金,还需要入手白酒基金和医药基金吗?从风险度上看,显然,我不太建议三只都投,建议要么银华富裕,要么白酒基金+医药基金,至于白酒和医药基金怎么选择,我之前就说过了!
以上仅供参考,不构成投资建议!