基金二季度报：白酒。

二季度数据披露，招商中证白酒指数、鹏华酒指数基金更新最新持仓。白酒是食品饮料的龙头，也是整个大消费的灵魂。市场上有且仅有两支酒类指数基金，现均已公布最新持仓，我们一块来看一下有什么大的变化。

一、基金收益情况

招商中证白酒近3个月涨幅12.20%，今年以来涨幅4.84%，近1年涨幅66.45% 。

鹏华酒酒近3个月涨幅11.52%，今年来涨幅5.45%。 近1年涨幅64.27%。

从阶段涨幅来看，之前涨幅较大，今年来震荡消化估值。

二、基金规模

招商中证白酒规模增长较快，一季度的 499.14亿元增加了150元，现为658.45亿元。鹏华酒小幅增长10亿元，现为51.75亿元。整体来看，除了1季度规模回撤之外，其他季度基金规模均是上涨，整体基金规模是越来越大。说明大家还是比较热衷酒类板块的。

三、基金调仓情况

1、招商中证白酒

前十大重仓股票剔除顺鑫农业，新增水井坊。五粮液替代泸州老窖成为第一重仓股票。前5重仓股票占比更为均衡，增持了洋河股份和酒鬼酒，减持了泸州老窖等。股票占比下降了约2个百分点，为93.08%， 持仓集中度由88.15%降为85.85%。

2、鹏华酒

重仓股票整体变动不大没有新增，五粮液替代茅台成为第一重仓股票。减持了贵州茅台、五粮液等，提高了非白酒类的整体占比。股票占比下降了约1个百分点，为93.39% 持仓集中度依然维持在75%左右。

3、两只酒类持仓对比

共7只重仓股票相同，且前6只重仓股票基本相同，前两大重仓股票均为五粮液和贵州茅台。相同的股票招商白酒占比为78.04%，而鹏华酒为60.58%，鹏华酒非白酒占比为11.66%。以上仅为前十重仓股票对比。

四、逐日学基金总结

1、从近期基金收益来看。

今年来酒类基金主要是消化估值，整体收益表现不是很好，但仍是受到基金投资者的喜爱和追捧，基金规模都有一定的增长。

2、整体持仓变动也不是很大。

五粮液和贵州茅台仍都是最大权重，从整体股票占比、个股占比和持仓集中度来看，招商中证白酒相较之前更趋于均衡和谨慎，鹏华酒也是如此。

3、两只酒类基金对比。

招商中证白酒仍是较为激进，而鹏华酒相对均衡，但要明白这都是细分行业指数基金，历史走势和收益相对差别不大。因为是细分行业指数基金，加之近两年白酒表现较好，所以选择酒类指数基金的朋友往往更希望能更极端，所以更偏好聚焦白酒的招商中证白酒指数基金，以至近两年该基金规模激增。这里提醒大家，白酒虽好可不要贪杯，结合估值和仓位，切记贪多。

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