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隆基股份高瓴资本拟受让公司股权国内著名投资机构高瓴资本受让光伏龙头隆基股份

#隆基股份:高瓴资本拟受让公司股权#国内著名投资机构高瓴资本受让光伏龙头隆基股份6%股权,毫无悬念,该股今日强势涨停,收盘报85.42元,成交88.8亿元,动态PE38倍。于是很多投资者“抄作业”,无脑买入。

那这种抄作业的行为是否真的能大概率盈利呢?高瓴资本所谓的赛道理论是否真的适合中小投资者呢?带着这些问题咱来做一个简答的分析。

1、普通投资者是否可以无脑“抄作业”?

(1)不可否认,高瓴资本看中的公司,短期内的确表现优异,业内有20%定律(即高瓴资本介入的股票,无理由先涨20%)。但是这个20%的涨幅,完全是情绪带动的名人效应溢价,并非上市公司基本面出现了本质的变化。

换言之,昨天的隆基股份和今天的隆基股份价值并没什么两样。

(2)另一方面,高瓴资本介入的股票,就未来三年来看,其整体估值并不便宜,比如约200元上下的价格参与宁德时代的定增。

(3)高瓴资本是从一级市场开始介入投资领域的,经典的投资有2005年投资腾讯,2010年投资京东、蓝月亮和格力,2014年投资百济神州、江小白,2015年投资药明康德、蔚来,2017年投资良品铺子,2018年投资海底捞。

很显然,高瓴资本投资的企业其持有时间都相当长,普通投资者几乎不可能持有这么长时间,关键是,高瓴资本投资的上述企业,目前并没有卖出计划。换言之,高瓴资本介入的股票,人家压根就不在乎短期的涨跌。

(4)高瓴资本的投资理念刚好和目前市场的偏好相吻合,假以时日,市场胃口变了,那抄作业就很可能产生巨大亏损。

2005年高瓴资本就开始投资中国,那为什么最近两年大家才知道高瓴资本呢?原因很简单嘛,以前高瓴资本的投资风格和市场偏好不一致。

综合而言,我认为抄作业这一策略大概率是行不通的。

换个角度想,如果这个策略能稳赚不赔,那谁还去研究大盘和个股,跟着买不就完事了。问题就是,人家什么时间退出永远是一个谜,或许大家都这样做时,高瓴资本反过来割韭菜喃。

2、高瓴资本为什么要在二级市场扫货?

高瓴资本的核心理念就是买股票就是买企业,这就涉及到了种子轮投资和相对成熟企业投资选择问题。

显然,投资相对成熟的企业,不确定性更小,而且有资本优势之后,反过来还可以影响被投资企业日常经营,这点和巴菲特有一点的类似。

而随着股市上市企业增多,市场化步伐加快,优质企业脱颖而出,在二级市场相对溢价收购优质企业,显然更划算。

极端一点说,高瓴资本上万亿的体量,这时的投资行为就具有了索罗斯所说的反身性,大胆一点说,即使买了一家差的公司,高瓴资本甚至有能力将其改造成一家优质的企业。

3、另一方面,高瓴资本目前介入的股票全部处于高位,估值都是5年,甚至10年后的估值,而股价一定会回归估值,只不过咱们不知道什么时间回归。

打个比方,这就好比一个疯子,左手撒钱,右手拿着菜刀,你知道伸手就能捡到钱,但是你不知道菜刀何时落下。

就我个人而言,我选择当吃瓜群众。

4、高瓴资本最著名的就是这几年流行的赛道投资。赛道一定具有时代特征,有时某些赛道一夜就成为风口,有些赛道永远都成不了风口。

但对于绝大多数的普通投资者而言,其对赛道的感知都是后知后觉的,当普通投资者都知道某某赛道好,未来如何如何时,对于先知先觉的资本或许就是收割时间点。

总之,我不建议投资者抄作业,看看即可,仅此!

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