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经济周期分析投资与理财(一文读懂经济周期对投资的影响)

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我曾经回答过一个关于交易周期的问题,当时我说看大做小,逆小顺大,也就是先看月线,周线,日线,再做四小时线,小时线,临末尾,总觉得这个问题可以更加深入,遗憾的是当时水平有限。

但这个话题始终觉得意犹未尽,经过股市的洗礼,现在终于摸到一点边了,所以今天借这个机会给讲讲自己的理解。

我是一名职业投资者,近年来接触股市,写文章天马行空,不局限,一切随缘。

经济周期分析投资与理财

地球是一个村,最大的是美村,资金从这里出发,可以触及全村的每个角落,其次是中村,之前有些封闭,所以两个村经济周期有点不一样,现在越来越开放,周期的共振越来越强,实际上各路资金使用的模型可能都差不多,所以又进一步加强了这种共振,这是索罗斯的反身性原理。

实际上经济周期之上可能还有周期,可能长达百年的经济波动,记得之前周先生研究的康波理论就是这个,当然我不理解这个,现在主要说的是这轮牛市的起落和周期之间的关系。

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这是某纯债基金和沪深300历年来涨跌图,2014和2015年难得走了一次股债双牛,从2018年开始规律比较明显,股债呈反向走势,配合前面的美林时钟周期来说:

衰退期——2018年,股票下跌,债券上升,估计那会商品更差

复苏期——2019年,股票上涨,债券还不差,商品依然垫底。找了一张有色ETF的图,果然,一直跌到2020年3月才见底

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过热期——2020年,商品暴涨,股市其次,债券垫底

上面是从2018年开始,到现在我们已经经历的经济周期,这也是一种交易,预期什么将走好,那么提前去布局就可以了,与看K线交易完全是两种不同的交易方式,当然有人可能觉得这就是基本面分析,我个人更愿意将之理解为经济周期对投资的影响,到这里,我认为做交易固然是看大做小,但不仅仅是看大周期K线,更应该好好的理解经济周期对投资环境的影响,这样基本上就可以抛弃掉看盘的困扰了。

我们来预测下一步的经济周期走势,很明显,2021年的3月,我们正在从经济过热往滞胀过渡,这个时候商品上涨的余波将谢未谢,但债券的配置价值凸显,股市成为了垫底的存在,当然股市资金依然再某些板块活跃,也就是从之前的成长风格转化为价值风格,这本身是一种防御的表现。

所以,醒醒,2021年股市可能走不好了,债券可能是下一波的王者。

有人问:什么时候股市将走好。

答:也许是美联储真正加息的时候,市场发现,也没有那么恐慌嘛,于是资本的胆子开始大了起来。


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