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投资权益类资产的理财产品安全吗(投资权益类基金有什么风险吗)

投资权益类基金会面临哪些风险?

任何一种投资行为都存在风险,只是程度有所不同。

基金作为一种“代客理财”的方式,基金管理人代投资者管理资产同时,并不承担投资损失风险,并不保证本金安全。基金募集后,最终将投资各类证券,因此市场宏观环境、行业发展前景、上市公司的估值水平、公司的竞争力、市场参与者的行为等因素,都将导致基金投资不可避免地面临一定风险从而产生盈亏的可能,所以投资这类基金时要了解以下几类主要风险:

基金投资对象本身具有的市场风险和信用风险:

比如股票价格易受上市公司业绩、行业景气因素影响而上下波动;企业债由于发债公司违约拒付利息或本金等。金融工具或证券的价值对市场参数变化具有敏感性,这类风险是基金资产和自有资产合法经营中,所不可避免地承受因市场任何波动而产生的风险,其中包括:经济周期风险、政策风险、利率风险、汇率风险、上市公司经营风险、购买力风险、流动性风险等。这些风险的存在不可避免地会对基金运作产生不同程度的影响,体现在投资收益方面也会造成投资收益的波动。

管理风险:

比如基金经理把握市场和证券研究的能力有高有低,会有投资判断失误的风险。

流动性风险:

基金投资的流动性风险是指基金投资人无法以当日单位基金资产净值全额赎回,从而导致面临基金资产净值下跌的风险。这种情况通常发生在基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下。此外,有些基金的特殊安排对流动性有所约束,如QDII基金。另外,正常赎回申请遇到长假,可能需要十几天才能收到资金,或者遇到交易所的临时停市安排等等。因此投资者需要提前做好资金安排。

系统性风险和非系统性风险:

系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。非系统性风险是指个别证券特有的风险,包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避,因此又被称为可分散风险。

权益类基金为何具有波动性

混合型基金发展的分水岭在2014年8月8日,新的《公开募集证券投资基金运作管理办法》一年过渡期满,正式开始执行。按照新的规定,股票型基金需要将80%以上的基金资产投资于股票,A股市场的波动性较大,如果一直维持在高仓位,对于许多基金经理而言充满挑战。

权益类资产作为大类资产中的重要组成部分,其背后所代表的是一个市场、一个国家最优秀的一批公司的所有权,企业的内生发展、经济的进步会带来企业价值的增长。

在中国,长期以来的经济发展使得一大批企业脱颖而出,这些优秀公司股价的长期表现也令人瞩目。然而,优质企业的股价并非是单边或线性上涨的。如下图所示,A股某家电企业的股价从趋势上来看长期向上,但这一上涨是以震荡向上的非线性方式实现的。如果投资者在途中发生较大回撤的区间顶部买入,底部卖出,那么不仅不会收获股价上涨的收益,反而会造成本金的亏损,投资权益类资产的风险也由此而生。

投资权益类资产的理财产品安全吗

A股某家电公司股价及市盈率走势 统计区间:2006.06-2018.12 数据来源:Wind资讯

除了个股,我们还可以看看指数,以沪深300指数为例,也有同样的趋势,尽管各单年度有涨有跌,但长期来看当市场出现较大调整后,也意味着在孕育新的投资机会。

投资权益类资产的理财产品安全吗

数据来源:Wind资讯 统计区间:2002年-2019年

再以美国标普500指数为例,从1980年至2019年的数据显示,近四十年来每年大约都会发生一次幅度为13%的市场调整,但是该指数在82%的时间内依然获得了正回报,并且每一个深度回调后都是复苏以及潜在的市场新高。

权益资产标的普遍具有非线性的资产价格走势,而权益类基金则主要投资于这类权益类资产,尽管基金通过投资不同的股票一定程度上分散了相应的风险,但并不能完全消除个股的短期风险。

因此,权益类基金的净值在短期也可能出现一定的波动,市场波动也是权益类投资的一部分。

那么这背后本质的原因是什么呢?

我们在这里分享一个重要的知识点,叫做:风险和收益的匹配性

需要多少的收益,就需要承担相应的风险。把钱存在银行是没有风险的,那么能提供的收益一定是不高的。相反,买主动权益类产品,由于股票市场天生的波动性,看上去是有风险的,但是承担这个风险的“性价比”很高,因为主动权益类产品,长期都能带来比较好的回报。而好的基金管理人,创造的回报就更加惊人了。

很多时候,我们觉得所谓的“危险”,其实远比我们想的安全。相反,我们感觉到的“安全”,也远比我们想的危险,不投资有可能才是最大的风险。而看上去高风险的权益类投资,长期可能带来较好的回报。

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