基本面指数:从四个维度挑选股票
[电影R]基本面指数属于质量指数,也就是从上市公司的经营质量角度去挑选股票。
1. 什么是基本面指数?
基本面策略挑选股票的规则跟市值策略很不一样,这种策略不看市值大小,只看基本面好坏,谁的基本面更好,谁占的权重就更高。
目前一般从四个维度去衡量:营业收入、现金流、净资产、分红。
在基本面指数中,国内最出名的中证基本面指数就是中证基本面50指数。这个指数是按照以上四个基本面指标,挑选出综合排名前50的公司。具体来说,是从上市公司过去5年的年报数据中,计算四个基本面指标。
[一R]营业收入:公司过去5年营业收入的平均值。
[二R]现金流:公司过去5年现金流的平均值。
[三R]净资产:公司在定期调整时的净资产。
[四R]分红:公司过去5年分红总额的平均值。
按照基本面得分从大到小排名,取前50名,这就是中证基本面50指数。
[烟花R]2. 基本面50指数与红利50指数的对比
很多企业始终不分红;习惯分红的企业,可能主要集中在某些行业。这会导致红利指数持有某些行业比例始终比较高。
基本面指数中,分红只是一个其中一个要素,如果企业不分红,但是营业收入、净资产等规模大,也是可以入选的。
像高分红的股票,在熊市明显抗跌的。
一方面,分红现金流吸引了一些长期投资者持有股票更稳健。
另一方面,熊市下跌过程中,分红再投入,也可以托低股价。
所以在熊市时,可能红利指数会更抗跌一些。
[庆祝R]3. 对应指数基金
嘉实基本面50:160716(场内/场外)
建信深圳基本面60:159916(场内)/530015(场外)
嘉实深圳基本面120:070023(场内)/159910(场外)
[星R]4. 基本面50、60、120的区别
基本面50指数挑选出来的成分股,金融地产占了很大比例。
深圳基本面60/120指数,挑选出来的主要是以制造业为主的公司。
所以基本面50和深圳基本面60/120还是有很大的差别的。
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