文/龙小林

在低风险理财中，国债和银行存款算是安全性最高的两种，买入然后持有到期，基本不会亏。除此之外，货币基金也是一种很安全的理财，虽然货币基金本身是不承诺保本保收益的，可历史上也没有出现过亏损的货币基金。

货币基金的收益率出现回升

跟其他低风险理财一样，货币基金的收益率通常也不会太高，而今年货币基金的收益率更是创下历史新低。由于收益率的走低，让这款原本很受欢迎的低风险理财遭到了很多投资者的抛售。

从今年4月份之后，货币基金的规模便开始快速下降，从8.6万亿降到了9月份的7.3万亿。不过，最近两三个月，货币基金的收益率有了明显回升。

根据数据显示，目前近700只货币基金及类货币基金的7日平均年化收益率已经超过了2.3%，收益率最高的都可以达到3%以上了，相比几个月前普遍在2%以下提升了不少。随着收益率的提升，有部分资金也开始回流至货币基金中。

收益率回升后的货币基金是否已经值得投了？

从收益上看，虽然当前货币基金的收益率出现回升，但仍然处在历史较低水平，也就比前段时间稍微好一点而已。从绝对收益率来看，当前的货币基金收益仍然不算高。而在低风险理财中比较，就得分情况了。

首先，如果是拿货币基金与银行存款相比，那么现在货币基金的平均收益率基本与1年期的银行存款利率相当，其中收益率较高的，能与2年期的银行存款利率相当。如果只是想要存一年期及以下的存款，那还不如买货币基金更划算。

因为货币基金相当于一种活期理财，流动性要比定期存款好得多，更何况现在货币基金的收益率还比1年期及以下的存款利率高。除了安全性比银行存款稍有不如之外，其他的都完胜银行存款。可正如上方所说，货币基金基本不会发生本金亏损的风险，所以比较安全性其实没什么意义。

至于2年期以上的存款，在利率上肯定较现在的货币基金有优势。如果比较看重收益率的话，此时货币基金就不是很好的选择了。

其次，货币基金与国债相比。在收益率上，目前期限最短的3个月期的国债收益率都要比货币基金的平均收益率高，所以国债的收益率几乎对货币基金完胜。然而，国债的流动性同样不及货币基金。

记账式国债虽然可以上市交易，可想要拿到买入时给定的收益，最少也得持有3个月，有的最少得持有一年。如果中途卖掉，收益就难有保障了，说不定还会亏。

储蓄国债也需要持有半年以上才有利息，而货币基金当天15:00以前买入，第二天就会有利息，然后第三天就能取出来。所以货币基金比国债在买卖上更灵活。

此外，买货币基金也未必就是看它的收益，有时为了规避市场的风险，也可以买货币基金。比如最近一段时间债券市场大跌，导致平常比较稳健的债券基金也跟着跌，此时就可以先把钱从债券基金中赎回来放在货币基金中，以规避债市的风险。

所以，如果近期有想要存一年期以下存款，或想要买一款活期理财，又或者是想要规避债市风险的，那么货币基金倒是一个不错的考虑对象。

审核：李闰

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