今年的投资市场给我们意外实在太多了，又是一个“活久见”！

是什么问题呢？

近日，招商银行APP一款理财产品——季季开1号，近一个月年化已经跌至-4.42%，此外季季开2号成立以来的年化收益为-0.63%。

看着好像亏了不少，其实因为折合成了年化收益率，仔细再看一下实际上亏没多少。

这一个月以来，实际上亏损0.34%。

小财女看了一下其的产品说明，发现这还是个R2级别的理财产品，在产品类型里面写着“固定收益类”产品。

科普下，银行的理财产品按照产品的风险水平划分从R1~R5，共有5个等级，其中R1的风险等级最低，R5的最高。

R2也就算个中低风险的理财产品，虽说资管新规之后打破了银行的刚性兑付，但是很多投资者还是会觉得R2是属于保本类的产品。

这次市场就好好的教育了一把爱买银行理财产品的投资者了。

为什么会亏呢？

这些出现亏损都是因为投资了债券产品引起的(如下图标亮部分）。

因此，这个产品亏损的根本原因和上个月出现的“债券基金”暴跌如出一辙。想想前两年的网红债基，说亏损就亏损了。

债券一般有两个收益来源，第一个就是票息收入，也就是赚利息；第二个资本利得,就是赚市场波动的差价。

比如说，某公司发行了一只债券，面值100元，年利率4%，上市后遭到疯抢，市场价值涨到了105元，那么你在105元选择卖出，这就是赚资本利得的收益。

而如果你没有选择卖出，而是选择持有到期，就可以获得100元，按年计算4%的利息。

而债券会什么会下跌，就是因为市场价格在进行波动，也就是说可能原先你按100元买的债券，现在跌到了98元。

那么持有这个债券的投资者，账面就是浮亏的。（只要没有卖出，就不算真的亏损）

下面再从宏观的角度说说债券下跌的原因。

今年前四个月，受疫情的影响，国家为了提振经济，央行实行宽松化的货币政策，降准降息，市场利率走低，融资成本也在降低，利率没有以前那么高了，以后新发行的债券利率肯定没有以前的利率高。

那么投资者肯定更倾向于利息高的债券，所以市面上已经发行的债券价格就会抬升。

但是，后来形势发生了一些变化。

疫情带来的影响慢慢缓和了，经济看起来没那么差了，大家手头也没那么紧了，央行也不能一直放水，不能一直把钱那么便宜的借出去，就把水龙头收紧一点。

10年期的国债收益率也往上走，也就是说不用囤那些以前发行的债券了，因为利率往上走，之后发行的债券收益率也不会比这些低。那么债券的价格就下降了。

说这么多，你只需要记住一条：经济下行央行采取宽松的货币政策，那么债市就会出现牛市行情，当货币政策收紧，则反之。

再加上股市回暖，资金流向股市，供求关系也引起了下跌。

5月以来债基出现了快速下跌，全市场债券型开放基金平均月跌幅达1.08%，对比之下这个银行理财产品，可以说算是表现不错的。

好了，这个问题你看的一知半解也没事，重点是出现这些问题之后，大家比较关心的还是下一步还能不能投资债基和银行理财产品。

呃，投肯定还是能投，但是，心态要有所调整了。

就拿银行理财来说吧，从资产新规打破刚性兑付，银行不能承诺保本保息之后，银行理财产品已经开始转型。

前几天，交通银行发布了新的风险等级表，把原来的五个等级变成了六个等级，其中R6的理财产品还存在本金全部亏损的可能性。

这个变化其实很大，说明银行理财产品，已经不是曾经的那个少年了。

也就是说，如果你要投资银行理财产品已经不存在保本保息的说法了，一定要有心里准备，也要注意这个等级，等级越高的风险越大。

其实究其根本，银行本就是做存贷的服务中介，硬是要掺一脚做投资，干人家基金干的事。小财女的投资理念还是让专业的人干专业的事，这一点不能偷懒。

再说说债券基金，喜欢炒短线的还是先别碰，如果你是做长期投资的倒还可以关注一下。

其实回顾一下过去十年的债基收益，只是涨多涨少的区别，可以看到投资纯债基金的安全性还是比较高的。

如果我们把时间线拉长，忽视市场的短期波动，还是能收获一份稳定的收益。至于要拉多长就不好说了。

在当下这个行情，除了固收类，小财女还是建议大家做一些权益类的投资（当然，你如果实在都不想碰，那就继续买房吧）。

权益类的基金在经历了暴涨之后的企稳，现在也算是大家比较好的一个进入时期。

数据显示，今年以来截止6月10日，权益类基金发行规模已经达到4819亿元，同比增长220%，但仍仍远未达到2015年同期水平。

可以看出，无论是机构还是个人投资者还是比较看好后续的市场的。

另外，在利率下行的当下，现金类的理财产品收益都在下跌，余额宝现在的收益率都已经跌到1.3%了，太低了，我早已经不碰了。

投资理财产品的收益，与我们为之承受风险是不匹配的。收益率偏低，而因为利率波动引起的债市处于一个“暧昧期”，这其中带来的短期不确定性比较大，波动在所难免。

当然也有人觉得现在投资股市风险比较大，那你可以考虑一下基金产品。简单说一下为什么投资基金：

①、基金经理的专业

术业有专攻，人家基金经理是专业背景，肯定比普通投资者随意买卖业绩要更好。

一个基金经理做出投资决策前，都是要通过深度研究产业和公司基本面和业绩的变化，要对行业趋势有个前瞻性的判断。

②、分散投资

监管对公募基金的要求是，持有单一上市公司不超过其流通市值的10%，也就是说一只基金至少持有10只股票。

同时分散投资于股票、债券、现金等多种金融产品，分散了对个股集中投资的风险。

投资里面，本来就是倡导不要把鸡蛋放在一个篮子里面，分散投资，可以人为的减少风险。这样才能使我们的收益保持一个相对稳定的水平。

就拿今年的行情来说，虽说今年受疫情的影响市场整体是走下跌行情，但是医药、农业、消费等与宏观经济和GDP走向相关度不高的逆周期行业，更容易走出独立的行情；

而重仓持有这些板块也是使得基金获得超额收益的重要来源。

③、跨越周期

基金经理的投资决策，都是需要长时间的研究，而一旦确定了投资标的就不会轻易的变更。可以跨越周期，捕获长周期带来的收益。

而相对我们普通投资者，总是爱追涨杀跌，喜欢短线热炒，却不曾一不小心变成送人头的。

很多基金能在今年这样的下跌行情中逆势上涨，也得益于长周期的部署。

投资基金最好的方式就是定投，挑选好基金，设置好定投，然后相信市场， 相信基金团队，等个几年，再收割胜利的果实。