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华安生态优先股票是什么板块(华安生态优先混合000294)

摘要:还是拥有根正苗红的人才梯队比较安心~

正文内容开始前的郑重提示:基金拆解系列内容只做基金基本拆解、并非进行投资标的推荐。

本系列内容选择拆解标的方式及步骤为:晨星网——基金筛选器——选择一家基金公司——选择“3年3星以上+5年3星以上”两个条件——按5年评级做从高到低排序,依次进行拆解。基金数据截止至文章撰写当天,具体日期在基金详情图当中有体现。

任何推荐本身都有极大局限性,投资决策只能由自己做出,基金拆解系列内容只想表达认真看一只基金产品的基本步骤,由于每只基金历史信息不同,碍于文章篇幅有限并不能涵盖全部内容,如需全部详细资料,请自行查阅基金历年公告。误认本文为推荐基金标的文章,照此投资,盈亏请自负。

把基金读成故事,让“理”财点亮生活。

华安生态优先作为一只成立在2013年11月的基金,成立的时候给自己起了这个和环保看起来相关的响亮名字。

就是因为当年国家对环保真是重视起来了,大气污染治理的1.75万亿计划也提上日程了,其实这种蹭热点起名字的方法就是为了在基金成立的时候更好募集,这招特别屡试不爽,华安生态优先也不例外。

三、华安生态优先混合规模、净值

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

当时是一共募集到了9.5亿,对比其他的很多明星基金最初高达几十亿、上百亿的规模确实看着不咋地,但是华安自己的历史去横向对比规模的话就会发现,这基金成立之后,份额就开始缩量,甚至在公募基金普遍规模表现比较好的2014-2015年大牛市里面,基金份额竟然下降到了2亿以下,并且在相当长的时间里,基金的净资产规模都在2亿以下。

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数据来源:Wind

直到2019年中报,才算达到5亿以上,并且在2020年一季报冲上10亿,目前达到34亿多的水平。不过,在这当中能明显看到,机构持有人比例为基金规模做出的贡献,至少2019年中报开始的整体份额的上涨,明显就是由机构投资者起的好头。

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数据来源:Wind

正常情况下,一只基金的排名靠前、表现良好的话,其实还是很容易吸引个人投资者去选择的,但华安生态优先混合看起来确实有点特殊,明明昨天我们看过排名情况,一直都还算不错,还有过非常名列前茅的时候,为什么就是没人来买账呢?基金资产总规模竟然还跌到过2亿以下,公募基金的成立门槛就是2亿以上,到门槛以下的基金,一般大家选择的时候都会慎重的……

难道是净值的锅?

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

华安生态优先的单位净值表现就是这样的,当年刚成立的时候确实平淡无奇,也难怪在2014年大牛市启动之后份额反倒下降了,当时的市场是已经开始情绪激动了,别的基金在涨、你就是不涨、或者是涨的不多,那好了,我们就换别的基金去吧……

但其实把2014年7月-2015年7月一年时间的单位净值拉出来看的话,对比一下沪深300和上证50的同期表现就会发现,华安生态优先在牛市启动之后,确实是被市场压着打的 ,直到2015年5月,眼看着到牛市顶点了,才算勉强超越了沪深300和上证50,这也就难怪当年会被用脚投票、份额缩水了。

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

因为华安生态优先在2019年6月6日有过一次比例高达20%的分红,所以对应单位净值的表现去看,就是单位净值图中那个黄色方框标出来的地方,高达20%的分红,当然会在净值的长期走势图上有明显的表现。

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

这个分红现在反映到基金的净值表现上,就是4月16日基金单位净值4.416元/份,在单位净值基础上算进去分红的累计单位净值是4.904元/份,如果选择红利再投资的话现在得到的复权单位净值就是5.4471元/份。

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数据来源:Wind

动态回撤表现的明显改变看起来发生在2019年。

此前华安生态优先受到2015年大牛大熊转换的影响实在是很大,在股灾期间发生过接近60%的回撤!这个表现纵然对于偏股基金来说,也不能说不大…而且前提条件还是,在当时市场好的时候,基金其实涨的也不怎么好,否则规模也不可能缩量。

反倒是到了熊市里面,就一下子被打蔫了,一直到2019年,净值涨上了新高,回撤的阴影面积才降低下来,最近超过20%的回撤,就是这一轮市场调整、抱团股松动导致的,最近回撤超过20%的牛基确实挺多的,尤其是专注消费的基金。

从获奖记录上,也能看到和基金规模对应的表现,基金成立以来拿过两次奖,都是发生在2019年,对应着规模去看,正好就是基金的规模触底反弹的时间段;对应着回撤和净值表现来看,也正好是净值创新高的时候。

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

所以,基金经理是真的该好好看看。

四、华安生态优先基金经理

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:天天基金网

基金成立的时间才7.4年,基金经理就经历了5位,这情况看起来就真是不怎么乐观。

毕竟对于任何一只主动管理型基金来说,想去“摸准脉”都是要认真把握基金经理的。至于投资逻辑、投资理念这些内容,或许难把握,但至少去看一个人一直管、而且业绩平稳优异,就是我们能够非常直观的感受到这基金或许靠谱的根据。

当然,为了考虑进去市场波动的影响,基金经理当然还需要穿越过牛熊,还能保持回报平稳,就是加分项,毕竟如果只是在牛市管的好、没经历过熊市的考验,那也说不好市场一下子变坏了,基金经理到底能不能跟得上节奏,保持市场下跌行情中能够逆势的好表现。

但华安生态优先混合的基金经理变动真的是有点一言难尽。

首发基金经理李冠宇 管理期间:2013年11月28日-2014年12月30日 管理基金1年零33天 任职回报:22.3% 沪深300同期涨跌:42.3%

这位基金经理确实是位颜值担当,看起来很有点韩剧欧巴的赶脚,做基金经理的时间也很短,一共只有1.73年,就在这短短的不到两年时间里,李冠宇竟然一共管过4只基金。

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

这种情况虽然不是太过分的“一拖多”,但也是比较考验基金经理能力的了,离任之后的消息没看到。李冠宇在职期间公司集中火力宣传打造的是华安科技动力,从加入华安之前的工作经历来看,李冠宇做过管理咨询、后来在券商做过研究员。

2010年3月才加入华安基金,先是担任研究发展部研究员,很快成为基金经理助理,2013年就变成公司力捧的基金经理,这个速度不可谓不快,但是一年多的基金经理任职经历之后,就看不到消息了。

第二位基金经理施卫平 管理期间:2014年4月30日-2015年6月26日 管理基金1年零58天 任职回报:103.63% 沪深300同期涨跌:100.89%

这位基金经理加入华安之前投资行业相关经验比较丰富,做过6年的期货研究,也在企业做过投资部的投资经理,后来在券商做过研究员和分析师,2009年9月进入国联安基金,从研究员做起,到离职前已经是一拖三的基金经理。

之后被华安挖角,2014年1月加入华安基金管理有限公司,到2015年离任之前也是一拖四的状态。

这期间虽然在华安生态优先的任职回报看起来是超越沪深300指数了,但施卫平在任期间正好是完整的牛市过程,这个和大盘打成平手的成绩,也难怪在当时基金规模比较惨了……

第三位基金经理翁启森 管理期间:2015年6月16日-2016年9月21日 管理基金1年零99天 任职回报:-29.92% 沪深300同期涨跌:-37.43%

这位来自台湾的基金经理,目前是国安基金的副总经理、首席投资官、投委会成员,从管理华安生态优先期间的业绩表现上来看,完整的千股跌停大熊市和后来的熔断,全都发生在翁启森的管理期间。

任职回报是战胜了沪深300,只是幅度并不大,数据最真实。

翁启森比较传奇,曾经在台积电做过工程师,后来进入台湾JP证券开启投资生涯。对2021年的投资布局,认为有三大主线:一是走向全球的中国制造(中国龙头到全球霸主的发展);二是新经济赛道(新能源产业、5G、半导体、医药医疗、消费升级);三是经济复苏带动价值板块的阶段性回暖。

第四位基金经理刘伟亭 管理期间:2015年9月25日-2018年5月14日 管理基金2年零233天 任职回报:69.84% 沪深300同期涨跌:19%

刘伟亭的出现才第一次让华安生态优先大幅战胜市场。这位基金经理曾经做过债券研究和债券交易员,后来到了国富基金做基金经理,2015年加入华安。基金经理的投资年限共计6.59年,在华安一共管理过4只基金。离任之后的消息并没有找到。

第五位基金经理,也是现任基金经理陈媛 管理期间:2018年2月26日至今 管理基金3年零8天 任职回报:167.12% 沪深300同期涨跌:21.99%

上海交通大学硕士研究生,2008年应届毕业加入华安基金,从研究员做起、到投资经理,再到基金经理助理,2018年2月起成为基金经理,管理的第一只基金就是这只华安生态优先混合。

目前在管基金4只、在管规模187.26亿。就是在陈媛管理期间,华安生态优先混合在2019年拿到两个奖,陈媛就是擅长消费行业的基金经理榜单当中的一位。

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:Wind

陈媛任职期间的基金净值表现是这样的,当然,最初的76天是和陈伟亭共同管理的基金。

陈媛就是华安根正苗红自己培养出来的基金经理了,这个成长历程至少看起来很安心,因为最早我们看的是易方达系列,当时就可以很清晰的看到每个年轻基金经理完整的成长历程,都是研究生毕业进公司、做几年研究员、开始担任基金经理助理、然后成为基金经理。

也是从这个人才梯队的角度出发,才觉得易方达现在风生水起,是真的挺有道理。不像其他的一些公司,那个人才队伍看起来就是上气不接下气的,基金也是总换人。

就是人才梯队的这个建设感觉真是和管理基金还挺像的,有的基金经理可能牛市一下子业绩飙涨,然后吸引很多钱进来,但是钱太多就懵了、管不好了,于是方寸大乱之后,一步踏不对、步步踏不对。

今天这只华安生态优先起初看起来的感觉,就真是一言难尽。

基金经理更迭频繁、共同管理也发生比较多,这种表现带来的感觉就是乱…抓不住重点,当然心里就没底。

最后看到刘伟亭和陈媛这里,才觉得这基金看到了希望。并不是说陈媛就是优秀到无可挑剔,这基金经理就该买,并不是这个意思,只是觉得人员稳定了、而且业绩表现看着还不错,有了明显跑赢市场的表现。

去看看前面那些年这基金的表现,和沪深300差不了几个点,我们去买指数基金不好嘛?为了跑赢沪深300的那一点点,犯得上支付那么高的管理费嘛。

从陈媛的持仓上来看,被称为消费女神很有道理,重仓股基本都是消费;但从全部持股来看,陈媛是真的挺分散!

看过一个采访,对陈媛做过分析,认为她的华安生态优先是聚焦消费,但个股选择上更加偏重“寻找真成长”,擅长从中观行业景气度出发,去寻找景气度向上、具有持续成长性的行业。在行业中,自下而上寻找行业逻辑和收入端均有支撑的龙头企业、优质企业。会注重公司的自身管理水平、成本优势、产业链整合能力、供应链效率等方面。

强调不追求最高的收益率,目标是获取扣除波动后的较高收益率,希望让持有人有好的持有体验。

很想把她的2020年四季报持仓的全部持股给贴出来,但是159只股票的大名单实在是不好贴。

华安生态优先股票是什么板块

数据来源:天天基金网

从换手率的角度看一下的话,这基金的换手率在以前看过的基金里面还没见识过。2016年中报到2017年年报,就是1000%以上的换手,这数据没细看还以为是在看可转债的盘……

到陈媛接手之后,其实换手是有降低趋势的,但一直也都在300%左右。能说明基金经理的积极努力吧,但另一方面的问题就是,基金的交易费用会高啊,2019年是300多万,到了2020年就是1900多万,这个钱…是基金资产要负责出的,也就是所有持有人一起担的。

最后,八个卦吧。

华安现在的代总经理就是那个来自台湾的翁总嘛,其实吧,正常情况下是不是来自台湾省的可能也不那么敏感,但是前几天不是新疆棉的事闹起来了嘛?

华安有个来自台湾省的女员工,被网友冠名“台毒金融女” 张玮晴是华安基金的首席培训师。这人也是挺两面三刀的,她的大陆账号一直都使劲说国家好,那个脸书账号用来大发厥词骂国家。

新疆棉的时候,特别过分的对大陆网友抵制H&M、NIKE的行为冷嘲热讽,网友给扒出来之后,当时张玮晴好像是人在台湾,华安基金直接出了份声明给解雇掉了。然后网上出来这么个说法——

张玮晴这样垃圾怎么能在华安基金任职长达8年?就是因为华安的现任首席投资官、副总就是台湾省人嘛!这人在华安都超过12年了,业内风评很一般,华安基金能有张玮晴这种“仇中党”,大概率就是台湾籍高层招聘进去的。不要花着国家的钱去培养一群台独仇中分子,别贴着热脸去帮助台湾增加就业率……华安的基金不能要了……华安是不是很多台湾人?!

这个…华安有多少台湾人我也不知道,但是华安的股东看一下,公司不管谁管,到底还是给大陆股东们赚钱的:

华安生态优先股票是什么板块
好了,华安生态优先混合000294(积极配置型)到此结束。

每周一-周四18:00,拆解基金,学会细读产品,让选基不再焦虑!
基础分析,不作为投资建议,据此投资,盈亏自负。

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