理财魔方品牌隶属于玄元保险代理有限公司，其公司于2015年开始布局智能投顾业务，也是智能投顾行业里比较知名的一家公司，公司团队有来自互联网、证券和基金的从业背景。那么闲话少说，让我们进App看一下吧！

进入App后，映入眼帘的是理财魔方的首页。和其他智能投顾一样，首次开户的用户需要填写一份风险问卷。流程并不太长，大约两分钟填写完成后，系统会给出用户的风险偏好评级和推荐的最佳投资组合。以我自己为例，理财魔方推荐给我的是等级6的智能组合，这个页面的基金详细信息是很完整的，只是图表看上去大类资产的比例并不是特别直观。组合的回撤图显示清晰，智能组合等级6的收益、波动率及最大回撤都是优于基准的。

智能组合等级6概况

基金详情中，理财魔方选择的基金并非完全选择指数基金进行资产配置，而是会选择部分其算法看好的行业基金，例如医疗、消费等行业。同时，资产配置也总体显得很分散，除了股票债券和货币型基金，还包括黄金、商品等。

智能组合等级6的比例详情

那么理财魔方的费率是怎么计算的呢？根据App里的说明，分为申购赎回费、调仓费和管理费率。系统预估申购费为0.2%，而赎回费根据持有时间有不同的预估费率，平均大约在0.15%左右；而调仓费的预估为0.08%，平均1个月调仓一次，那么预计年化的调仓费用大约为0.96%；理财魔方的管理投顾费为0%。总体来看，理财魔方的总体年化费率大约为1.3%左右，对个人投资者来讲可以说是比较高了。同时，理财魔方2000元的起投门槛对一部分抱着尝试的投资者来说也偏高了一点点。

除此之外，如此高的（平均每个月一次）调仓频率以及高达30%的每次调仓比例带来的调仓费用是否会吞噬掉一部分投资者赚取的回报呢？毕竟，像小瀚一样，大部分基民的投资回报来自于大市的稳步上升，而非追求行业趋势热点，如此高频率的调仓对普通投资者是福是祸也着实需要打上一个问号。

理财魔方费用结构及调仓细节

最后，与支付宝“帮你投”刚刚上线不同，理财魔方是有实盘历史业绩的，小瀚看到刚刚自己组合的回测是很动心了，那么理财魔方的历史业绩表现如何呢？俗话说的好，站在风口上，猪也飞得起来。整个大市上涨，理财产品的上涨在投资者眼里似乎理所当然；而当大市下跌时，抗跌能力也是重要的一项业绩指标。

翻阅理财魔方最新2020年三月的投资月报，小瀚发现理财魔方最近一年的智能投资组合与基准相比的平均收益里，大部分都是跑赢基准的，尤其是对风险等级较高的组合而言，令人欣喜。但是在风险等级较低的三个组合，理财魔方智能组合无一例外都跑输大盘，让人不禁怀疑理财魔方对风险较低客户的资产配置能力。同时，在今年三月份大盘下行的时期，理财魔方全线风险评价产品都跑输大盘，令人汗颜。

总结：

• 费用透明但较高，App易使用，有月度投资者策略会，持仓陪伴能力较强。
• 业绩不稳定，低风险组合收益不及基准。3月市场下跌时，全组合收益都不及基准。
• 资产配置比例分散，资产配比似乎有一定科学性。

最后提醒大家，小瀚也会持续更新国内智能投顾产品的测评，同时跟踪研究这些产品的最新收益及动态哦。

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