一、做个股期权有哪些风险

个股期权具有特定的风险，可能会发生巨额的亏损。

投资者在决定参与交易之前，要充分了解其风险。

首先，要先关注价值归零风险。

虚值期权在接近合约到期日时，期权价值逐渐归零，这个时候内在价值为零，时间价值逐渐降低。

不同于股票的是，个股期权到期后就不再存续。

当出现个股期权价格大幅度高于合理价值时，可能会出现高溢价风险，不可跟风炒作。

此外还有到期不行权的风险。

实值期权在到期时具有一定的内在价值，但是只有选择行权才能够获得期权的内在价值。

若是到期未选择行权，那么期权的价值将在到期后归零。

在临近个股期权到期日时，要关注交割风险，也就是没法在规定期限内备齐足够的现金、证券，造成个股期权行权失败或交割违约。

流动性风险发生在期权合约流动性不足或者是停牌时无法及时平仓，尤其是深度实值的期权合约，也要特别注意。

此外，还有保证金风险。

期权卖方可能随时被要求提高保证金数额，如果不能按时补交，就会被强制平仓。

二、个股期权交易有哪些风险

个股期权交易不同于股票，具有特定风险，可能发生巨额损失。

您在决定参与交易前，应当充分了解其风险：

1、杠杆风险，个股期权交易采用保证金交易的方式，您的潜在损失和收益都可能成倍放大，尤其是卖出开仓期权的投资者面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金以及追加的保证金，具有杠杆性风险。

2、价格波动的风险，您在参与个股期权交易时，应当关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动和其他市场风险以及可能造成的损失。

比如，期权卖方要承担实际行权交割的义务，那么价格波动导致的损失可能远大于其收取的权利金。

3、个股期权无法平仓的风险，您应当关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险，及其可能造成的损失。

比如，当市场上的交易量不足或者当没有办法在市场上找到合理的交易价格时，您作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。

4、合约到期权利失效的风险，您应当关注个股期权合约的最后交易日。

如果个股期权的买方在合约最后交易日没有行权，那么，由于期权价值在到期后将归零，合约权利将失效，所以，在这里，提示您关注在合约到期日是否行权，否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。

5、个股期权交易被停牌的风险，您应当关注当个股期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时，个股期权交易可能被停牌等风险。

注：上述内容仅为投资者教育的目的，列举的若干风险，尚未涵盖您参与投资时可能出现的所有投资风险。

三、个股期权基本风险

一、权利金风险

在期权交易中，投资者主要面临的是交易风险或者说是价格风险。

期权的价格即权利金。

期权交易中，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险，这点与做期货相同。

即在权利金的范围内，如果买得低而卖得高，平仓就能获利；相反则亏损。

与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。

期权空头的风险则存在与期货相同的不确定性。

由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的保护，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。

一旦价格的不利变化超出了权利金的幅度，卖方开始亏损。

因此，与期货相比，期权卖方风险具有延迟性。

二、市场流动性风险

市场流动性风险，主要是指由于市场深度、广度不够，致使期权投资者无法在合理价位上对冲平仓而产生的风险。

即使发生了损失，也不能够及时止损，只能眼睁睁地看着损失不断扩大。

期权合约有看涨期权和看跌期权之分，也有不同到期月份之分，还有不同行权价格之分。

因此，同个标的证券的期权合约数量可能会非常多，而且部分合约的成交量可能会很低、从而存在交易不活跃的问题。

由于期权具有合约多、交易分散、原理复杂等特点，期权市场特别是商品期权的流动性和市场规模一般都低于期货市场。

三、价格变动风险

期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生产品。

影响期权价格的因素很多，包括标的价格、行权价格、剩余时间、波动率、无风险利率、股息率等。

上述影响期权定价因子的波动，会带来期权价格的波动风险。

因此，期权交易员需要借助希腊值（Greeks）、情境分析、压力测试等方法评估和管理价格波动风险。

1、买入认购期权，买方的收益会随着标的物价格的上涨而增加。

2、卖出认购期权而没有相应的标的物多头。

3、卖出认购期权而拥有标的物的多头。

4、作为卖出认购期权获得权利金的代价。

四、合约到期风险

期权有到期日，不同的期权合约可能有不同的到期日。

对于欧式期权而言，在到期日当天，期权买方（权利方）要做好提出行权申请的准备，而期权卖方（义务方）则要做好履行义务的准备。

一旦过了到期日，即使是对投资者有利的期权合约（实值期权），除非交易所有自动行权机制，否则如果投资者没有提出行权申请，期权将会作废，不再有任何价值，投资者衍生品合约账户内也不再显示已过期的合约持仓。

五、期权Gamma风险Gamma

反映期货价格对delta值的影响程度，为delta变化量与期货价格变化量之比。

delta值是期权权利金与期货价格变化的量比，对于期权来说并非是个确定的数值，只有即时变动的测试结果才有效。