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农业板块股票怎么涨(农业板块大涨)

农业板块股票怎么涨

今天市场开门红,到处都能看到“涨疯了”这类说法,大家心情估计都挺不错,这个开门大礼包真是太给力了。

在市场诸多大涨的条线里,我最关注的是农业,原因很简单,涨幅前四的概念板块居然都来自于农林牧渔,而不是大家以为的那几个最热门行业。本身这个板块的位置是很低的,估值也还能看,股价深调之后对于恐高的投资者比较友好。

先看看农业里面几个细分板块在过去几天的超额收益情况,这里的比较基准是沪深300,可以发现分化很明显。

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上个月也写过,农业是一季度比较值得关注的板块,历史收益还是不错的。核心催化是年初一号文件发布窗口期,一号文件连续多年都有涉及三农的内容,文件的颁布对农林牧渔行业情绪是一个刺激因素。

有刺激就有变化,有变化就值得看。

农林牧渔可以大致分为两大块,养殖和种植。过去两年,大家对大农业关注最多的概念就是猪周期,二师兄涨价带动着A股的养猪企业走出了一波大行情。

猪肉的价格在2020年见顶,带动很多相关公司的股价回落,随着产能逐渐恢复,肉价的分歧不大,大家都在看销售量。今天板块就是被龙头公司牧原的生产销售月报带起来的,牧原12月销售生猪264万头,环比增长27%,同时销售价格30块,相比11月份也上涨,这个引爆了板块情绪。

今天看一个基金公司出的书,十年前的内容(2011年7月刊发的上海大公募副总袁大师笔记),里面专门有一块就是讲到猪肉,也是巧了,大逻辑大家可以参考,记住产品价格已经不在周期性底部就好。

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养殖板块除了养猪,还有一个重要分支是养鸡,鸡肉和猪肉是替代品,之前猪肉价格上涨,它也跟着沾光,猪价有下滑的趋势,自然也会影响到它的价格。饲料、动物疫苗、屠宰加工都是养殖后周期的板块,它们的行业周期一般滞后于养殖周期。

从饲料开始,种植业就进入视野了,因为饲料的原材料来自于种植业,典型的像玉米,在玉米的下游消费需求中,饲料加工约占 60%,需求上升会带动价格上涨。

关注农产品价格的小伙伴恐怕知道,玉米的价格早就开始涨了,根据农业农村部最新供需形势分析,20/21年度我国玉米供需缺口1647万吨,这种价格上涨趋势一时半会还不会终结。小麦等作为玉米的部分替代品,价格也会被带动起来。

种植另外一个大条线就是种子,粮食安全去年就说过,连带还提了化肥和农药,这里面很多公司其实都有机会,政策也反复强调,生物育种作为战略性国家重大科技项目之一被写进国家“十四五”规划纲要,很多新闻都会在不经意间成为种业、种植板块估值的催化剂。

在种植产业链上还有一块是糖,目前全球白糖价格处于历史较低位,行业现在是消费需求提升、产量也有所上涨的局面,进口糖影响大家的预期,当前库存水平较低,价格是否会出现大级别的反弹可以再观察会。我从去年已经观察到今年了,相比其他商品价格,它的走势确实弱于预期。

还有一个与种植紧密相关的是农药板块,不过农药一般是被划分在化工行业,我们去年写过不少,不是抱团爱好的品种,小公司很多,如果要看就看那些比较大的家伙吧。

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熟悉的读者应该记得,我会用【交易拥挤度】的概念来看一个板块火爆程度,具体计算方式,就是把【行业成交额/全市场成交额】。

以前我经常用它来观察某个板块或者某个行业,过去半年抱团论、大市值论和赛道论盛行,大家盯着赛道龙头的几家公司买,股价高高在上,于是我就想用交易拥挤度来看目前市场成交额TOP100的公司的情况:

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结果还有点出乎意料,市场TOP100成交最拥挤的时候大概是出现在2018年初,当时TOP100的成交额占全市场成交额的比例达到了44.3%,2018年初是大盘上一波的最高点,就是3587那会,这个比例的最高点就出现在3587后面一点。而目前这个数字只有33.3%,居然没有当时拥挤。

这里面有一个影响因素是市场扩容,现在市场在交易的股票有4120只,2018年初的时候大概是3200只,市场已经扩容了将近30%,这个比例可能被稀释了。把这个稀释的值硬补回去的话,头部100家的成交额就是33.3%*1.3,跟2018年初高点相比相对接近,但这个算法很粗糙,并不准确。

比较科学的观察是我们处在2019年中以来成交最拥挤的时候,距离2019年初还有一丢丢距离。不过现在大公募的募资能力超强,一发就几百亿,把自己持仓打一遍,这动能得等子弹打完才能止住。

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【机构150】涨幅前十观察:

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翻了一下老黄历,历史上的今天,就在五年前,2016年1月4日,A股触发了熔断,造成了一场大股灾,当时市场一片哀嚎,那场景历历在目。

再看看现在的市场,龙头公司新旧更替,热门产业轮番变化,行情已经翻天覆地,跟着市场一起进化,机构150前10全涨停的日子,好好珍惜。

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