【光伏板块深度挖掘：HJT电池和储能】

光伏板块，是未来几十年中确定性最大的板块之一，为什么确定？因为碳中和。所以，光伏板块调整之后，回头再看，又走出一批不断创新高的公司。

资金不是傻子，只有很多散户才是。看到涨高的股票，只要你一讲，就说居心叵测。还有人发出灵魂拷问：你在这个位置讲这些股票，良心能过得去吗？

做个股票分析而已，硬是要道德绑架，感觉我做的是一件对人类万劫不复的事情似的。分析你可以看，可以接受，也可以不接受，但是，不要总是去把别人的往歪的地方去想。

比如我在6月10号讲光伏逆变器中市盈率最低的德业股份，有人就说涨这么高了，傻子才去接盘。现在你再看下，80多今天最高136，到底谁是傻子呢？

现在的投资给大家的建议：1，不要看涨幅。2，不要看股价。3，不要看市盈率。对于好公司，做到三个不要，难点是这是不是好公司！不要啥股票都往这三点套上去，我可不敢负这个责任。

散户选股，往往是反其道而行之。涨幅大的不要，股价高的不要，没有业绩的更不要。好，拿着一堆的自认为好的公司，结果，人家都十倍涨幅了，他的票还纹丝不动。这是为什么？你是这么想的，机构也和你想的一样？肯定不是了。机构喜欢高价股，喜欢不断上涨的个股，机构看重的是成长价值。做股票不跟着机构想法去做，自己独辟蹊径能挣钱吗？

5月中旬讲的键凯科技，给疫苗卖铲子的，做疫苗原料，60起涨，我们看到的时候160多了，散户有多少人敢去做？不敢做，现在310了，再过段时间，可能就500了。

宁德时代，150很多人就吓得半死了，现在500了。

迈为股份，一看这股价就吓退了大部分人。

越是散户不敢买的股票，反而越能不断上涨。什么减持解禁的，啥都打不下股价来。我记忆最深刻的药明康德2019年中旬我们做的时候，刚几十亿减持完成，又跑出个100多亿减持来。结果吓得挣点小钱赶紧跑了，后面一直涨，涨到让我怀疑人生。

讲了一堆题外话，回到正题。光伏板块长期确定性的逻辑下，我们要要不遗余力地去深度挖掘。今天和大家挖掘两个方向：

1，HJT电池。

HJT电池，2021年是产业化元年。

光伏电池的发展趋势：PERC电池（能效转化24%极限）——>TOPCon电池和HJT电池并存（能效转化24%~28%）——>钙钛矿电池——>HJT/钙钛矿叠层电池(能效转化突破29%)。

HJT的优势是后期配套钙钛矿电池，进一步提升能效转化。光伏电池每提升一个百分比的能效转化都非常困难，但是，对成本降低是非常有效的。目前PERC电池已经到了极限，没办法继续提升的，在PERC电池上改造提升能效的是TOPCon电池，所以TOPCon电池成本比HJT电池便宜。这两者会并存一段时间，最后HJT将取代TOP，因为后者无法和钙钛矿电池叠层。

核心龙头：中来股份（TOPCon电池）、捷佳伟创（HJT电池）、金辰股份（HJT电池）、迈为股份（HJT电池）、通威股份（HJT电池）。

2，储能。

光伏风电离不开储能，储能离不开电池和逆变器。光伏分布式发电，也就是光伏建筑一体化，储能配套要更大。所以，储能和电池都看好。。

逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威和德业股份。德业股份市盈率低，市值小。

储能电池：派能科技、国轩高科、鹏辉能源、德方纳米等。