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银行理财中的货币基金有风险吗(货币基金风险分析)

前言

货币基金,在理论上还是存在风险的;但是实际运营过程中,由于货币基金的整体风险很低,出现亏损的概率也非常小。

  • 在我国基金史上,只有两支货币基金出现过“当日万份收益”为负的情况,且都仅出现过一天;
  • 如果以“七日年化收益率”作为衡量标准的话,那么货币基金还没有过亏损的先例。

也就是说投资任意一支货币基金并持有超过7天的投资者,截至到目前为止,都是盈利的。

银行理财中的货币基金有风险吗

货币基金的特点

货币基金,顾名思义,只能投资于货币市场工具;比如,短期国债、央行票据、商行汇票、同业存单等等。

跟其他类型的基金相比,货币基金的收益不算高,但它也有自己独特的优势:

  1. 整体风险最低:投资范围限定于信用高期限短的优质标的,出现亏损的可能性很小。
  2. 流动性最好:普通货币支持T+1到账,而新兴的互联网宝宝类基金,不仅支持一定额度的T+0赎回,还兼具消费功能,几乎可以视为现金的等价物。
  3. 投资成本最低:申购赎回费用均为0,不必考虑成本问题,资金进出方便快捷。

所以,货币基金虽然现在收益在下降,但依然是投资组合中值得配置的资产之一。

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货币基金的风险分析

风险就是指出现亏损的可能性。

按风险类型可以分为:信用风险、市场风险、流动性风险几大类。

信用风险:是指由于对手方违约带来的风险。

在教科书中,无信用风险的代表就是国债。

货币基金除了国债,还可以投资于其他标的,理论上存在信用风险;但由于央行票据、同业存单等货币市场工具,一贯信誉良好,出现违约的可能极低,所以货币基金实际的信用风险也是非常低的。

市场风险:是指由于市场价格波动带来的风险。

典型的无市场风险的代表就是银行存单,到期收益在起息日就已经锁定了。

货币市场工具中受市场波动的影响很小,几乎可以忽略不计,自然货币基金本身承担的市场风险,也是几乎可以忽略不计。

流动性风险:是指由于资产不能及时变现而带来的风险。

典型的无流动性风险的代表,莫过于大家熟悉的活期存款了,随时用随时可取。

货币基金投资标的的流动性都非常高;货币基金本身也支持T+1、甚至一定额度的T+0到账。

虽然相比活期存款,还是存在流动性风险,但已经控制在了多数情况下可接受的范围内。

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综上

货币基金理论上确实存在着风险,但是实际运营中,出现亏损的情况十分罕见。就算对保守型投资者,货币基金的风险也是完全可以承受的。

投资理财,一份风险,一份收益。

我们取得的每一份超额收益,都是承担了对应的风险才换来的风险补偿金。

所以,各位投资者不应过度回避风险,因为一旦风险被全部规避,收益也随之消失。

投资理财之路,注定永远要与风险同行。

正确认知风险、分析风险、控制风险是每个成熟投资者的必备技能。


我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。

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