股票质押的概念:
股票质押一般是指将股票质押给资金的放款方,如:银行、券商、信托机构等。公司把股票质押给放款方,就能得到可用资金,公司的短期流动性就会增加,因此质押有一定的利好。
简单来说就是上市公司的股东或上市公司将股票去银行等机构质押,这样就能得到更多的资金用于生产。
举例:通常,股权质押的融资比例,为股权对应市值的30-50%,也就是1个亿的股权市值,质押后可以拿到3000-5000万的钱。
股票质押到期后,上市公司要用钱去赎回,如果质押到期延期赎回,则说明这个阶段现金流比较紧张,短期内股价可能有一定的利空影响。
公司为什么要股权质押?
补充现金流
当上市公司短期现金流很紧张的时候,往往会采取股权质押的形式,补充一定的现金流。即便仅按30%的质押融资率去质押股权,能换取的现金流还是非常可观的。
如果是资金周转,比如逆周期环境中,大量的库存短期难以消化,公司发展又需要现金流支持,就会短期质押股权,换取现金,熬过寒冬。很多质押融资,如果偿还了利息,本金可以继续借用,还算是相对灵活的
套现
股权质押,虽说只能融到30-50%的市值,但对于想要套现的股东来说,依旧很可观。比如一家年净利润5000万的公司,60倍的PE,30亿市值,大股东占股一半,就是15亿,股权质押融资30%,也价值4.5亿,相当于9年的净利润。
当然,金融机构也会从风控的角度去控制,一旦股权质押比例非常高了,就会限制股权质押,以免出现爆仓。
另外,当股价开始下滑后,会提前拉响警报,要求补充质押股份,或者提前进行平仓举动,确保自己的安全。
这也就是为什么,会有上市公司请做市商来管理市值,管理股价。因为只有稳定的股价,才能质押出来更多的钱,也没有爆仓被金融机枸强制平仓的风险。
即便大股东想要套现,只要公司没有出现亏损的不像样子的情况,大股东不会轻易放弃公司的股权,因为股权代表了公司的控制权。一旦质押部分的股权被强制平仓,代表着新资金接盘,公司股权也就易主了。