12月10日，国家统计局公布11月物价指数，11月CPI同比上涨4.5%。这是自2012年1月以来的近8年间，CPI月同比涨幅首次"破4"，物价在"二师兄"的助推下快涨上天了！

年底了，看到这个数据，朋友跟我诉苦，"今年经济形势很不好，各行各业都在裁员，猪肉价格还飞涨。这几天，打算把辛苦工作一年存下来的几万块存起来，去银行买点理财产品，却被告知，现在大部分都是净值型的了。以前那种保本理财，要么收益率很低（3%左右），要么就是没得卖了，好惆怅！"

什么是净值型银行理财？跟公募基金有何区别？哪个更适合投资？

看到他那么苦闷，小编决定帮他梳理一下：

• 什么是净值型理财

提到净值型理财，不得不提资管新规，国家在2018年4月27日正式印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，里面要求全国银行理财产品在2020年底之前都要改成净值型的。

净值型理财，指按照份额发行并定期或不定期披露单位份额净值的理财产品。

用人话讲，就是以前你买理财，银行会告诉你一个预期收益率，现在不告诉你预期收益率了，只有一个业绩比较基准（可参考上图），至于最后能否达到这个业绩，就要看理财产品资产收益最后实现的情况了，净值型理财是不承诺保本的。

当然，因为不保本，所以收益率相对以前保本的理财产品，收益率普遍高出不少，一般能达到4%-5%，即便跟某些券商和基金资管产品相比，收益率也毫不逊色（参考下图）。

• 净值型理财和公募基金区别

对比上图，总结下来，两者的区别主要如下：

一、期限

净值型理财，按照投资期限不同，可分为开放型（随时申购、赎回）、定开型（固定开放日进行申购、赎回）和封闭型三种。公募基金，则可分为开放式基金与封闭式基金。开放式基金一般通过银行随时进行申购和赎回；封闭式基金在一段固定时间内不允许交易（通常为1年），直到新一轮的开放日，才可以再次购买或者赎回。

二、资产投资范围

通常，净值型理财主要投资于存款、各类债券、货币市场基金、银行承兑汇票等低风险的固定收益类资产。公募基金主要投资于股票、未上市企业股权、国债、企业债等风险相对稍高的权益类资产。

三、手续费

净值型理财一般在购买时认购手续费为0，也就是说购买时没有任何费用，仅在清算时扣除托管费、销售管理费、投资管理费等。而公募基金在买与卖时都收取费用，净值型理财的综合费用更低。

四、购买渠道

目前，具有证券投资基金托管业务资质的银行均可发行、销售净值型理财。公募基金发行的渠道是基金管理公司，销售渠道主要为银行、证券公司。

• 哪个更适合投资

没有哪个产品是绝对完美的。如上表所示，净值型理财在安全性和手续费方面更具优势，像我那位朋友，追求的是稳健收益，风险承受能力一般，所以我建议他选择大型银行风险等级小于PR3的净值型理财，以银行稳健经营能力，相信大多数净值型理财还是能实现业绩比较基准或以上的收益的。

如果对收益率要求比较高，又可以接受一定比例本金损失，公募基金也是不错的选择，毕竟今年公募基金整体收益还不错，股票型基金和混合型基金的平均回报分别达到为24.69%和23.6%，部分明星基金收益率甚至超过100%。

最后，还是要提醒大家，理财有风险，投资需谨慎。