投资要点:公司属于贵金属回收龙头,高成长与顺周期共振,从中长期发展看,贵金属再生资源龙头呼之欲出,公司重点发力汽车废气催市场,也有望受益于新能源电池固废回升等高景气核心赛道,未来成长确定可期,公司未来的市值有望达100亿元左右,近期股价有望走出一轮较好的持续上涨行情。敬请关注。
最新资讯: 东吴证券给予浩通科技买入评级:贵金属回收龙头 高成长与顺周期共振。[赞][赞]
1、浩通科技是国内重要的贵金属回收厂商之一,构建了“回收-新材料-贸易”的完整贵金属业务体系,主要产品为铂、钯、铑、银等贵金属及其系列新材料产品。贵金属回收业务2022H1毛利占比为91%,是公司核心业务。
2、贵金属再生资源龙头呼之欲出,重点发力汽车废气催市场。公司贵金属回收处理规模不断扩大,已成为国内石油及化工领域重要的贵金属回收厂商之一。公司贵金属回收业务主要集中于石油及化工领域,在该领域市占率从2018年的13%稳步上升至2020年的20%。
3、公司计划通过募投项目扩大产能,新增废催化剂处理能力1,500吨/年和贵金属新材料新增产能10吨/年。公司拟通过控股子公司江西浩博新材项目,预计建成一期处理废汽催3,000t/a;二期处理废汽催12,000t/a、含钯等废剂3,000t/a。公司正积极布局汽催回收领域,有望成为新的利润增长点。
研究机构分析建议:预计公司2022-2024年收入为32/55/70亿元,同比增速为43%/72%/27%;归母净利润分别为1.8/3.6/5.2亿元,同比增速分别为-27%/100%/44%。对标同行业贵研铂业、格林美等龙头公司,公司估值眀显偏低,给予公司“买入”评级。
从二级市场股价表现来看, 公司股价今年10月初见低点24.30元,开始了近3个月的稳步上升行情,明显强势于市场及同行业公司。公司属于贵金属回收龙头,高成长与顺周期共振,从中长期发展看,贵金属再生资源龙头呼之欲出,公司重点发力汽车废气催市场,也有望受益于新能源电池固废回升等高景气核心赛道,未来成长确定可期,公司未来的市值有望达100亿元左右,近期股价有望走出一轮较好的持续上涨行情。敬请关注。
风险提示:每交易日的金股推荐,是基于公司投资价值和股票市场走势等的综合研判,为投资者提供的中短期参考。
投资有风险,交易须谨慎