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投资理财中过度自信有什么危害(过度自信等情绪对投资理财的影响)

核心观点

恐惧、贪婪、轻信他人或过于自信等情绪,都会使我们的理财决策出现偏差。理财就是一种“人生规划”,我们要努力做到“量身定制”:找到自己想要的理财方式,结合实际做出规划,再根据变化动态调整,这就是理财最重要的事。

投资理财中过度自信有什么危害


具体内容

我们很多人都在理财,有的炒股,有的买基金、买债券、买黄金、买房产,有的还在投资古玩,总之,什么热我们就跟什么。我们期望能得到“高人指点”,我们期望能够找到“完美的投资计划”,我们甚至觉得只要我们每天盯着大盘、听着新闻、根据历史数据、结合自身经验,我们就能够做出正确的选择,并从中获利。但事实上,即便我们这样做了,我们依然不能赚钱,甚至还损失惨重。这是因为,我们在做决策的时候,经常会受到恐惧、贪婪等情绪的影响,我们应该做的事情和我们实际做的事情之间总是有差距,这种差距作者管它叫“行为的鸿沟”。

美国晨星和达尔巴公司经过大量研究发现,投资者在股票基金上得到的实际回报比基金本身的平均回报率要低得多,也就是说,二者之间存在差距,这种差距就是“行为的鸿沟”。

这意味着,对于基金投资,我们只要把钱放入某只普通的股票型基金,然后按兵不动,就可以赚更多的钱,但大多数投资者却放弃了这笔唾手可得的钱。他们持续不断地将钱从股票基金里转入转出,对时机的把握也很糟——结果损失惨重。

情绪对理财的影响

第一种情绪是恐惧和贪婪

我们每个人都知道要“低买高卖”赚取差价,但我们却总是受到情绪的影响,在实际操作中“追涨杀跌”“高买低卖”。我们理智的时候都知道这样做是错误的,但每一次我们做决定的时候,还是会犯同样的错误,我们总是那么健忘。我们不断重复这样的行为,直至最终破产或付出惨重代价。

举个例子:

投资者:嘿,我们觉得现在该抛售了。

奶爸:你的意思是,我们应该卖掉某只股票,就因为它的市值下跌了30%?

投资者:这……你知道的……难道我们就坐在那儿眼睁睁地看它继续跌?

奶爸:老兄,损失已经造成了。你或许很想抛售,但现在真的是卖出的好时机吗?

投资者:我们很害怕啊!

奶爸:害怕是正常的,但让恐惧主导了你的行动可并不是什么好主意。

投资者:但这实在太痛苦了!如果股票照这个速度继续跌下去,我们到年底就会一无所有。

奶爸:事实上,股票在价高的时候比其现在面临的风险更大。但那时候你们都很高兴地握着不放,为什么现在要卖呢?

投资者:那我们应该怎么办?

奶爸:什么都不要做,等头脑稍微冷静一些再回头看,是否需要调整投资计划。

这样的对话市场发生,就算是专业投资者也无时无刻不受情绪的影响!

第二种情绪是过度自信!

我们每个人都无法预测未来,我们并不像自己想象的那么聪明。通常情况下,过度自信的程度越高,犯错时付出的成本也就越高。

美国长期资本管理公司是一家对冲基金公司,它的管理者都是非常聪明的人,其中不乏诺贝尔奖获得者。这些管理者们曾经非常确定,他们的投资选择单日亏损额绝不会超过3500万美元。然而,在1998年的某一天,他们亏损了5.53亿美元,最后公司损失了整整30亿美元。

格林斯潘曾四度担任美联储主席,他一直被媒体和追随者认为,是一个根本不可能犯错的人。然而,格林斯潘先生在过去近40年间所坚信的经济模型却引发了美国自20世纪30年代的大萧条以来最严重的市场灾难。后来,他向美国国会承认,当他发现他一直以来信心十足的经济模型被证明有缺陷时,他整个人都崩溃了。

连这些聪明的人都容易犯过度自信的错误,我们普通人就更不可避免了。所以面对市场我们要有敬畏之心!不要盲目自信!要审时度势!

第三种情绪是轻信他人!

我们总是期望寻找一些所谓的大师能够预测经济前景,让我们可以预先做好准备应对,但现实并非如此。未来是不确定的,没有人知道未来会发生什么。历史对预测未来并没有什么帮助。事实也证明,要正确预测未来是很难的。即使是有人猜对了某次市场变化,也只是概率问题,不必当真。你要知道,其实没有人能预测未来!那些亲戚朋友,甚至是专家学者给出的关于一般性和结合他们自身的经验、特长所提出的建议,并不一定是对的,更不一定适合你。

举个例子:

1999年时,科技股特别火,很多人将房子抵押贷款去炒股,主人公的妻舅在一家高科技公司工作,他经常告诉作者科技的发展多么有潜力,这些科技公司的股票将有多大的上涨空间。主人公起初克制自己的冲动没有买,在一众亲朋好友的劝说下,也一直忍着没有加入,直到最后,他觉得实在控制不住了,就投了一大笔钱买了一只自认为非常好的科技股,而且当时这只股票也确实从100美元上升到了1300美元。但没想到的是,到了2001年3月,这只股票就跌破了25美元,他损失惨重。之后,他将这只股票裱好了挂在墙上,时刻提醒自己不要犯同样的错误,并由此得出结论:当一个市场出现连最理智、最后忍耐者都加入的时候,就可能是这个市场到达顶峰的时刻这时候就应该警惕了

2010年7月,著名的市场预测大师罗伯特·普莱克特曾预言:“因为一轮大牛市即将结束,道琼斯平均工业指数在未来五六年内会从现在的9686.48点跌到1000点以下。”2011年年初,耶鲁大学的罗伯特·希勒预言标准普尔500指数会在接下来的10年内从1280点上升到1430点,平均每年上涨1.3个百分点。2011年1月,具有多年丰富经验的市场观察家拉斯洛·比利伊预言标准普尔指数会在2013年9月4日以2854点收市。三位市场预言大师,几乎在同一时期,分别在极具公信力的主流媒体上发表了三个截然不同的预言,而且都很极端。作为投资者,我们该相信谁?该怎么办?我们需要做的,就是——无视他们!

总结

看看这些情绪误区,我们是不是都有过?我们情绪中的恐惧、过度自信和轻信他人会严重影响我们的理性判断。就是这些情绪导致我们在决策时,产生了“行为的鸿沟”,造成了我们不必要的损失。所以,避免情绪的影响,是做出正确投资理财决策的重要事情。


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