在7月30日的“理财之夜”中，周知客联合创始人张新福和周知客社群网友分享了“理财产品的风险与收益”这一话题。

在针对彬琅满目的理财产品进行分析前，投资者必须先熟悉一对名词“固定收益和浮动收益”。

一、固定收益类产品

针对市场上的固定收益类产品，按照发行方分类进行风险和收益分析：

点评提示：

1、银行理财产品

商业银行发行的理财产品是有保障的，但要注意两类情况：

1）注意银行代销类产品。商业银行是不承诺任何保障的；

2）避免银行飞单。要注意所签署理财合同是否是真实，最重要的检查方法是收款人账号，实在有疑问可以询问柜台人员或大堂经理。

2、信托类产品

1）一般只能看到信托产品的推介材料，为了保障自己的权益，可以向信托公司索要尽调材料，至少客户经理会给一份简要版尽调报告。

2）对于信托产品说明中涉及的房产、股权、担保、保证等风控信息，可以要求信托公司出示相关材料，必要时还需自己搜集材料进行验证，如当地楼盘的价格。

3）因为信托合同中对于项目的描述很少，所以需要和客户经理详细沟通项目信息，但只要信托公司声明的信息，一般是不会存在造假情况。

3、资管类产品

业务模式与信托类似，在信托类产品受到银监会严格监管后，从2013年开始业务规模迅速增长。正规资产管理公司是指受《基金管理公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》约束，有证监会监管的基金公司或证券公司设立的子公司。目前资产管理的风控能力与信托相比相对较弱。

4、财富类产品

此类产品的发行方是投资管理公司或财富管理公司，设立相对容易，监管方也不是非常统一和明确，因此，产品的选择需要特别谨慎，明晰发行方的经营范围、经营模式、办公地点等都是投资者对自己的重要保护措施。

5、互联网理财产品

互联网理财产品是一种新型的理财创新形式，通过互联网与各种现有理财产品的广泛结合结合，有P2P网贷、P2P信托、P2P基金、P2P众筹等形式，相关标的物有房产、汽车、信托、股权、信用等等多种形式。互联网理财产品的具有便捷、高收益、企业规模小、数量多、风险大等特征。投资者在投资前需要详细了解P2P平台的背景、股东、管理团队、透明度、注册资金等信息。

二、浮动收益类产品

浮动收益类产品属于高风险高收益产品，投资者必须具备一定的风险识别能力和承受能力。风险大小和产品结构、标的物资产结构波动性、经济周期相关。浮动收益产品很难找到一个像固定收益类产品一样的分类方式，因此，我们分析几点注意事项：

1、发行方的收益：1）管理费，费用从0-2%左右；2）托管费，费用0-0.5%；3）分成，10-40%；4）认购费，0-1.5%；5）赎回费，0-2%，对于特殊情况下的提前赎回费用更高。

2、浮动收益类产品的识别。如果理财产品没有标明预期收益率，那该理财产品基本就是浮动收益类产品；另一个重要特征是如果客户经理在和你签合同前问你很多问题并进行了录像和录音，那该产品肯定是浮动收益的，发行方对任何损失也是不会承担责任的。

3、高风险浮动收益产品的资金运用一定会与存在价格波动的资产相联系，如股票、债券、黄金、汇率、贵金属、期货、期权等金融产品，如果你了解这些产品的特性，一定不要参与。

4、如果明确列示“保本”。此类理财产品的风险就降低了很多，但收益率也不会很高。

5、如果产品中有“优先”、“劣后”的描述，需要明确自己购买的是优先还是劣后，还要注意优先劣后比（这是杠杆比率），如果购买劣后则属于有杠杆的高风险产品。

大家一定要注意，目前的无风险资产收益率--银行一年期存款利率--为2%，所以大家在选择理财产品时，一定要考虑到风险与收益的对价因素。♦

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