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净值型理财为什么会涨或跌(为什么基金净值反而下跌了)

有的基民,喜欢看基金实时估值。

但是,他们往往会遇到一个问题。

" 实时估值明明涨了,为什么结算时,基金净值反而却下跌了?"

净值型理财为什么会涨或跌

基金是涨还是跌,是大家最关心的事情啦!

今天,我们就来理清楚一些概念,方便大家更好的理解基金。

01 单位净值

基金净值是每份基金的净资产价值,等于基金的总资产减去总负债后的余额,再除以基金全部发行的单位份额总数。即,

基金净值=(基金总资产-基金总负债)/基金总份额。

基金净值代表着投资者在申购、赎回时的基金最终确认价格。

打个比方:

投二买了一只基金,总资产是21000元,负债1000元,总份额是10000份,则这只基金的单位净值 =(21000-1000)/10000=2 元。

我们平常说的 " 净值 ",一般说的都是单位净值。

02 基金估值

基金估值,就是按照一定的价格对基金的资产和负债进行估算,以确定基金资产净值和单位净值的过程。

比如,投二买的基金共持仓20只股票,还买入了5只债券。交易日收盘以后,这只基金的净值就要按照这 20 只股票和5只债券的价格来估算。

在估值过程中,会遇到一些突然情况,就要调整估值。

如果,这只基金持仓的股票中,有2只股票发生重大事件,均停牌了。其中1只利好,1只利空。这时候,就需要调整估值。

一般来说,发生重大事件,复牌后会涨停或者跌停。这两种情况,基金处理的方式有所不同。

我们先说跌停吧。

因为发生重大事件,投二买入的基金偏偏又重仓一只爆雷股,导致对基金的净值影响超过了 0.25%。

此时,基金需要调整爆雷股的估值。

假设,停牌时候股价是30元/股,按照4个跌停,这只基金对爆雷股的估值调整为19.68元/股。

该基金必须调整估值,将损失一次性地扣除掉,尽量减小后续爆雷股对净值的影响。如果不尽快调整估值,基民就会大规模赎回。

接下来,再来说涨停。

那基金会对重大利好预期的股票,进行上调估值吗?一般情况下,是不会的。

因为,不上调估值,能吸引更多买不进这只股票的股民,转而买入重仓该股票的基金。这样,不调整估值,反而给了大家更多的想象空间。

03 实时估值

终于,我们讲到了实时估值。

大家都知道,通常我们购买的基金,一个交易日只有一个净值。而且,至少要当日晚上8-9点之后才会公布。

在这之前,如果想要知道基金是涨是跌,有的基民会选择看看实时估值。

盘中实时估值,一般是根据最近的季报或者年报中公布的重仓股,结合基金的过往业绩,以及当天重仓股涨跌情况来进行估算。

净值型理财为什么会涨或跌

但是,公布的持仓情况与基金实际持仓情况是有不同的。基金经理会根据研究和市场行情,进行调仓换股。调仓换股之后,不会马上公布,实时估值依然按照之前仓位计算。

" 实时估值明明涨了,为什么结算时,基金净值反而却下跌了?"

这个谜题终于解开!原因就是,实时估值不是用的最新持仓数据,造成了误差。

这里有个小技巧,距离上一次季报公布的时间越长,那么实时估值可能就越不准。

所以,绝大多数时候,实时估值,看着玩玩就好,不要当真哦!

想要知道基金当日准确涨跌,还得等到晚上公布基金净值时。

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