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港股14年牛股(近十年港股最牛股花落谁家)

港股14年牛股

编者注:盘点近十年最牛港股,舜宇光学、融创、腾讯入榜,营收净利增速惊人。

作者:华光charlie

12月25日,伴随着圣诞节来临,港股也暂时放缓了一年的忙碌,进入休市。

回望2019年,港股指数表现可用“历经波折”来形容,截止2019年12月24日收市,全年涨幅仅7.8%左右,远低于标普500指数的28.6%和上证指数的19%。

但是恒生指数也曾有过高光,最高的时候上涨17%,指数达到30280点。真可谓是“辛辛苦苦一整年,一波又回解放前。”

但是指数变化对于一部分的投资高手而言是失真的,原因就是真正的牛股可以穿越牛熊周期。比如笔者在值此圣诞佳节之际,统计了2009年12月24日至2019年12月24日主板港股的涨跌幅数据。

再加上剔除市值小于50亿港元以及“老千股”嫌疑较大的个股,得出了十年港股涨幅TOP10榜。

十年牛股榜:光学龙头暴涨140倍

港股14年牛股

来源:wind,华盛证券

从前10涨幅的个股可以看到,过去的10年中还是有许多的牛股创造了10倍收益以上的奇迹。荣登十年涨幅榜冠军是光学产品制造的企业舜宇光学科技,近10年创造的涨幅超过了140倍!

第二名则是著名的澳门博彩股银河娱乐,近十年的涨幅达18.2倍。排名第三、第四的是两只内地房地产公司,一家是中国奥园涨幅高达17.4倍,另一家孙宏斌创立的融创中国涨幅高达16.3倍。

排名第五的申洲国际涨幅高达14.1倍,这是一家为阿迪达斯、耐克、优衣库代工的针织制造商。第六名颐海国际近十年涨幅达13.7倍,这家创立之初主要为海底捞供应火锅底料的公司市值已经超过480亿港元。

第七名是在2018年曾经被阎火研究做空的金斯瑞生物科技,十年涨幅超过12倍。第八名同样是医药公司中国生物制药,十年涨幅达11.7倍。

第九名是著名的港股“股王”腾讯控股,这家2004年上市一步步成长成中国互联网游戏、社交龙头的企业,在过去十年实现了11.5倍的涨幅。

最后一位公司同样有十年十倍的收益,这家创科实业有点名不见经传,实际上这是一家主营电动工具类产品的公司,产品主要销售到北美。

牛股的驱动力:稳定增长的业绩

除了颐海国际、金斯瑞生物科技,上榜涨幅榜前十的公司基本上市时间都超过了10年,这也是市场大浪淘沙之下的结果。

格雷厄姆曾经说过“市场短期是一台投票机,长期是一台称重机。”这一点在港股市场尤为凸显。

首先港股上市条件相比A股更为宽松,许多如今的巨头公司刚上市的时候体量还很小,多数还是行业中的追随者,但是,随着时间推移,公司发展壮大,市场愿意给这样的公司更高的估值。

典型如长期稳定增长的港股股王腾讯,2004年上市时发行价仅3.7港元,当时总市值约62亿港币,而随着公司高速成长,公司市值自上市以来一路走高,最高峰一度超过4.5万亿港币市值。

港股14年牛股

来源:wind,华盛证券

其次港股市场中专业的机构投资者占比较大,他们选择投资标的的风格倾向于价值投资,对于业绩优秀的公司愿意长期投资。

随着时间慢慢时间长河的流逝,那些最具竞争力、管理优秀的公司为投资者所发现,港股市场也会给与其更高的估值溢价。

我们来看一看这十家公司的营收复合增长率,基本上都保持了高速的增长。如果说营收年复合增长率在25.89%以上,那么十年就可以翻十倍。

我们可以看到这十家公司上市以来至2018年年报营收年复合增长率保持在25.89%以上的有七家之多。其中如中国奥园、融创中国、颐海国际、腾讯控股更是在40%以上!

其次净利润复合增长也是一个重要指标,它是上市公司持续盈利增长能力的体现。我们可以看到这十家公司上市以来至2018年年报净利年复合增长率保持在25.89%以上的也有七家。

其中舜宇光学、中国奥园、融创中国、中国生物制药、腾讯控股基本在40%以上,而做主营火锅底料以及调味品的颐海国际近5年净利复合增长率更是“逆天”地高达87.97%。

想骑牛股不容易

虽然说十年十倍以上收益非常诱人,但是,想要真正拿住这些牛股并不容易。

首先一个原因就是股价波动太大。

比如融创中国这家目前销售金额在2019年1-11月超越万科的地产巨头,其股价在2015年曾经历10.26港元跌至最低3.83的的过程,区间跌幅超过60%。

如果在那个过程中没能忍受下跌的煎熬,那么就容易错过2017年那次波澜壮阔的暴涨行情。

港股14年牛股

来源:华盛证券

第二的原因是估值。

我们可以看到近十年腾讯控股的业绩增长迅速,但是随着腾讯股价的快速拉升,其估值一直保持快速上扬的趋势。

在2014年至2018年腾讯股价快速拉升的期间,其市盈率一直保持在40以上,并且超过50的时间也不少。

在如此高估值的指标下,加上腾讯市值长期傲视港股,要搭上这辆快车的投资者需要不小的勇气。

港股14年牛股

来源:wind,华盛证券

结语

回顾过往十年,港股高收益的牛股倍出。而展望下一个十年,随着港交所上市制度改革,还在不断地吸引全球优秀的公司IPO,未来十年还会有不少的牛股等待着投资者去挖掘。

在捕捉这些潜在“牛股”标的的时候,投资者不仅需要深入了解公司的业务、经营状况、竞争力,还需要有一个能够淡定持股的“大心脏”。

风险及免责提示:以上内容仅代表本文作者的个人立场和观点。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。本文不构成任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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