导读

2016年转型、创新成为了银行理财的关键词。除银行理财整体逐步向开放式、净值化转型外，各家银行也积极的从其他方面优化产品，推出具有自身特色的创新型产品，追求差异化发展。

本文选取自普益标准与上海地区最受欢迎的都市类媒体——《新闻晨报》，于2017年1月5日合作发布的《2016银行理财市场盘点特刊》，阅读特刊全文，请点击文末“阅读原文”。

2016年转型、创新成为了银行理财的关键词，各类型银行都积极推出具有自身特色的创新型产品，追求差异化发展。

全国性银行继续加大净值型产品的推广力度，同时开放式预期收益型产品已成为这类银行的主流产品，逐步取代封闭式理财产品。其中在开放式与净值型转型上发展较快的银行是招商银行和工商银行，招商银行在零售端的产品已基本转为了净值型产品；而工商银行产品类型较为丰富但零售端也全部转为了开放式预期收益型或净值产品。

相较于全国性银行，区域性银行起步相对较晚，目前转型主方向仍然是开放式产品，但不少银行已加大对于净值型产品研发的资源投入。

在开放式产品的创新上，区域性银行也做出了极大的努力，零售端与同业端均有T+0计息的理财产品推出，如晋城银行的“睿添利T+0现金管理型产品”在零售端不仅达成了T+0到账，也实现了T+0起息，进一步的提升了产品的流动性；以及宁波银行是城市商业银行中首家将开放式产品应用于同业理财中的银行，该行的同业活期化理财产品支持同业客户线上购买T+0计息，对于更为依仗同业业务的区域性银行有较大参考意义。

除银行理财整体逐步向开放式、净值化转型外，各家银行也积极的从其他方面优化产品，创造“吸睛点”。

普益标准研究员魏骥遥通过整理100余家商业银行在2016年的创新产品后整理出创新产品的5大分类，主题创新型理财产品、投向创新型理财产品、收益兑付创新型理财产品、销售模式创新型理财产品、以及资管模式创新。

主题创新型理财产品

主题创新型理财产品主要是指面向特定群体销售的理财产品。这类产品通常与普通产品在设计上无明显的差异，但销售的客户群体属于特定群体，因此通常在收益率方面会有较大优势。如乌鲁木齐银行由于代理了当地天然气销售业务，因此开展了燃气卡专享理财产品，其销售对象只针对拥有燃气卡并且已激活金融功能的客户，利率高于同档期一般产品。而南京银行则面向教师客户发行了相应的特供理财产品，凡出示教师证至柜面的投资者均可认购该类产品，收益率较同期产品偏高。

除了此类根据销售群体不同而划分的不同主题的产品外，江苏银行在2016年还率先创设并发行了“融梦想益家人”的公益理财产品，这款产品本身与普通产品没有明显差异，但客户每购买1万元该产品，江苏银行便同步捐献1元用于公益事业，展现了大型区域性银行的责任感。这类主题创新型产品有利于增强客户黏性，塑造银行品牌，在零售端有较强的竞争力。

投向创新型理财产品

投向创新型理财产品主要是通过较为特别的投向吸引投资者。如兴业银行在2016年发行了首款绿色理财产品“万利宝—绿色金融”，该款产品的资金主要投向绿色环保项目和绿色债券，为个人投资者提供绿色投资渠道，引导绿色投资消费，同时也为绿色产业发展开辟了新的融资渠道。

区域性银行中，东莞银行则推出了主要投向与特定交易对手的特定艺术品收益权，并要求特定交易对手将相应艺术品质押给该行，设定产品运作结束后由特定交易对手对收益权进行溢价回购，在回购无效的情况下，东莞银行作为产品管理人对质押艺术品进行拍卖实现退出。这类特定投向产品虽然发行量通常不大，但能极大丰富银行的产品线，同时在资产荒时期为资金寻找出路。

收益兑付创新型理财产品

收益兑付创新型理财产品指的是不以常规的资金兑付方式进行兑付，而是通过特定方式进行兑付的理财产品。这类产品所兑付的内容对于目标客户群通常有较大的吸引力，但对于其它类型投资者则吸引力平平，因此在兑付内容设计时应选择大多数投资者感兴趣的内容。

2016年最具有代表性的收益兑付创新型理财产品是浦发银行发行的先机理财计划，该产品将客户购买理财产品的预期现金收益全部转变为中国移动提供的实物手机、话费、流量等实物收益，且相应实物收益于产品成立后约定时间内提前兑付给客户，产品到期后返还客户本金。今年2季度，该产品选择以某款主流手机作为实物收益兑付给投资者在市场上引起了较大的反响。

销售模式创新型理财产品

销售模式的创新与传统产品创新有一定的不同。如青岛银行推出的线上团购模式理财产品——“钱潮计划”借鉴了微信上火热的水果团购模式。该模式中，需要一名投资者在官方网站上申请成为团长，并邀请其他投资者签约该行的理财账户并成团，成团的人数越多所购买的理财产品的收益越高。这种模式通过“老带新”的方式大幅提升了客户量，且相对成本低廉，值得区域性银行借鉴。

资管模式创新

除了针对银行理财产品的创新外，全国性银行已经开始逐步加快多元化资管服务的步伐。如华夏银行推出了针对企业的一体化金融服务方案，围绕上市公司在并购整合过程中的各种金融需求提供全方位的金融服务和专业支持，同时还能根据上市公司发展需求提供相应的产品服务支持。这类一体化的服务能够在最大程度上满足机构的个性化需求，但向个人客户端的推广难度仍然较大。

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