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港股值得收藏吗(港股是否值得拥有)

2021年港股有哪些亮点?

科技消费龙头标的增加

  • 二次上市带来重估机会:由于美国对中概股监管趋严以及港股市场相关板块流动性充裕,2019年底至今,在美中概股开始集中回港二次上市,在其纳入港股通后,面临重估机会;预计1年内有10家左右公司二次上市
  • IPO火热:港股成为生物科技、新经济企业上市第一选择,将增加港股的吸引力
港股值得收藏吗


指数持续改革,从结构牛走向指数牛

  • 恒生指数持续调整,纳入标的大幅扩容,权重结构有所调整:改革优化后金融股比例压缩,新经济标的得到纳入和比例提升,有利于资金配置港股
  • 随着市场情绪和流动性提升,过去的结构性行情有望升级为指数行情,为大市值、低估值的公司带来修复机会


恒生指数新规调整前的行业分布

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数据来源:Wind,截至2021年1月10日


恒生指数最新行业分布

港股值得收藏吗

数据来源:Wind,截至2021年1月10日


看好科技、消费等行业核心资产

后疫情时代,行业龙头普遍资产负债表健康、护城河深、抗风险能力强,基本面因素利好核心资产的表现;同时,流动性充裕,境内外资金加强对港股的配置,在此过程中,我们仍然看好港股核心资产的走势。

  • 互联网平台:电商赛道具有确定性
  • 消费龙头:看好具备护城河和确定性成长的消费品龙头
  • 教育:高教板块增长确定性强,受益于高职扩张红利,龙头有望实现内生和外延增长
  • 香港本地金融:受益于港股上市公司数量和质量提升及经济复苏,本地金融行业有望修复
  • 新能源汽车:新能源车全产业链受益于燃油车替代的逻辑,看好港股相关标的

  • 需要关注的风险包括:

    1. 通胀超预期上行带动美债利率上行;
    2. 中美关系并未如市场预期出现缓和;
    3. 疫情反复或疫苗效果低于预期;
    4. 美股等风险资产显著高位回调。

    内容来源:鹏华基金国际业务部

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