5月18日,新加坡美食控股(08496)正式登陆港股创业板市场,上市首日股价即翻倍,最高涨幅达到149%,根据每手2250港元计算,上市首日每手最高获利3352.5港元。
更过分的是,公开资料显示,本次新股发行公开配售申购人数仅为8854人,一手中签率为12.28%,这意味着每一百个人申购新购,就有至少12人中签。
激动的心,颤抖的手,满屏的羡慕有木有!这在动辄以万分之几中签率横扫投资者的A股市场来说,简直是天方夜谭。
究其原因,两地对于公司上市实行的制度不同,A股实行核准制,要求市盈率要低于23倍,而港股上市则是注册制,鉴于此,A股并不是你想上就能上。
而港股则不同,香港市场制度比较成熟和规范,机构投资者占比较多,而且最特别的是港交所对来香港上市是无盈利的要求。而且港股对散户进行打新申购惠民原侧重于【认购越多,分到越多】,对应的就是中签的概率越大。
这里,给科普下什么叫做市盈率。
市盈率(P/E Ratio)=每股市价/每股收益。
举个例子,如果一个股票的价格为25元,收益为5元/年,那么就等于5年就可以收回本金,也是简单作为衡量一家公司的盈利情况的财务指标。
一般来说市盈率过高的公司可能存在泡沫,一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。
市价低,那么估值相对的就是比较低,但对于很多新兴科技公司而言则难以接受,比如腾讯、阅文集团、美团等。因此也就造成了他们更热衷于在港股上市的原因。
01 长期看港股打新到底赚不赚钱?
今年一月,世界四大会计事务所之一的德勤最新发布《中国内地及香港IPO市场2019年回顾与2020年前景展望》,报告显示预计香港2020年将继续蝉联全球IPO融资冠军的宝座。
2019年港股市场一共有162家公司上市,其中主板上市有147家,创业板上市有16家。上市首日较发行价上涨的有113只,破发的有49只,首日开盘平均涨幅11.1%。
IPO总募资额为3046.91亿港元,较2018年全年2864.97亿港元增加6.35%。在最近20年中IPO家数排名第二,募集资金总额排名第三。
如果无脑申购所有新股,并且在上市首日收盘前卖出的话,年化收益率约为42.5%,全年收益约为在28003港元。(所有新股申购一手,按照实际中签率计算)
如果有选择的去打新,只申购部分明星股的话,剔除破发损耗全年收益还将更高。
例如保利物业(06049)这样的知名企业,一手中签率100%,只要申购必中签,首日涨幅29%,每手赚2035港元,如果持有至今,每手收益将超过一万港元。
02 港股市场很简单,学好规则再赚钱
申购费用:A股打新无申购费用,不可以融资。港股打新需要申购费,可以融资申购。(部分券商活动减免)可按照你预估在每周最高数量申购的新股进行预留,一般至少要保证平均每手3500港币的2-5倍,以免新股一手价格较高,或者是当月有多个看好的新股。个人建议,闲置资金较多的话最基本需预留1-2万港币在里面。少的话,几千港币购申购也是足矣的,可申购到一手卖掉再继续申购。
定价机制:港股新股是市场化定价,最终定价由要上市公司的账簿管理人根据认购情况确定。A股新股定价有行政干预,新股发行市盈率不得超过23倍。
上市首日涨跌幅:港股新股上市首日无涨跌幅限制,上市当天100%涨幅经常见。A股新股上市首日最高涨幅为44%。
中签率:港股打新中签率基本在10%以上,最高100%也很常见,所以只要申购就有很大概率中签。而A股综合中签率在万分之三左右,一年中不到一只新股是正常状态,连黑的三年都未必能中一签。
(港股秉承“一人一手”的原则,即大家先获得一手,剩余的股票再根据递减的原则去分配。尽量让每个参与者都能够中签,对散户较友好。)
冻结资金:与目前A股实行的市值申购不同,港股打新没有市值要求,但申购后会冻结保证金,中签直接扣款,未中签再“解冻”,所以如果仅仅为了打新套利,不必强行配置仓位。
风险:港股打新有一定的破发风险,因为是市场定价,部分受追捧个股会造成发行价过高。而A股,只能说这样的概率要小很多吧,但也不是完全没有,例如浙商银行和科创板建龙微纳。因此需紧盯着时机,卖出好的价格,落袋为安。
打新卖出的重要原则:首日无论盈亏必须卖出。90%的港股新股在第一天的价钱往往是最高的,赚钱的概率及安全性也是最高,与其承受风险,不如第一天就寻求合适的时机卖出好的价格。
孖展融资申购:“孖展”一词来自香港,英文为Margin,即保证金的意思。在香港市场上,银行和证券公司一般向投资者提供融资服务。年化1.6-4%,3%居多,仅计算申购截止后到上市前的利息,约6-10天,时间短,利息较低,杠杆可达9倍。
03 如何慧眼识新股?关注五大要素!
1、 市值或集资金额越少越好,小盘股更吃香。
2、业务有前景的公司受投资者欢迎,生物科技、医药、物业管理及教育行业新股可优先关注。
3、 市场气氛好新股表现理想。大盘气氛好,投资人打新的情绪也会高涨,从而带动个股首日表现提升。
4、估值是否合理,“庄股”除外,低估值高成长总是更受投资者青睐。
5、保荐人过往业绩很重要。
今年4月30日凌晨,农夫山泉股份有限公司在港交所官网披露了招股书,准备冲刺港股IPO。
网易、京东、百度、携程赴港二次上市的事情更是传得沸沸扬扬。据内部消息,京东已经做好了上市准备,计划在5月25号开始新股认购,最快会在6月份在香港二次上市。
之所以看好今年港股打新的收益,是因为今年有好多厉害的企业准备IPO(上市)。热门股扎堆,除了刚刚过去沛嘉、建业新生活、开拓药业,接下来还将迎接新一波热门股:
移卡(预计5月20日)
京东(预计5月25日)
正荣物业(预计5月底)
农夫山泉(预计6月份)
泰格医药(预计6月份)
……
港股市场,因其接纳“同股不同权”的架构模式,而吸引到更多优质中概股的回归,而参与港股打新,则是享受互联网红利的最好方式。