一个2021年暴富的机会

今天和朋友微信聊天，我问你在干什么，她说没事干，在划水。我说好好干啊，工作挺好的，她说2020年股票盈利是她年薪的20倍，对工作实在提不起兴趣。

这就是资本市场，抓住一波机会，很大可能就改变一个人，一个家庭的命运。

那么2021年的股市机会在哪里呢？

我们先看两个消息：银保监会相关部门负责人称，银行理财的债券投资规模已经超过18万亿元；今天发行的易方达竞争优势企业，其认购资金已超过1500亿元，创下公募基金历史上新的认购纪录，且还有不少客户仍在追加下单。

我能得到两个结论：第一，市场真的是资金泛滥，钱太多了，第二，"基金魔咒"可能就要起作用了，历史上A股牛市终结的一个标志就是基金狂卖、大卖，我真的很好奇这个竞争优势基金拿到钱之后会买什么？继续买白酒吗？

业绩预报显示，今世缘2020年净利润同比增加6.3%左右，五粮液净利润同比增加14%左右，贵州茅台同比增加10%左右，与此同时，贵州茅台、老白干酒、泸州老窖、古井贡酒等企业不约而同地把国有企业部分国有资本充实社保基金。

我们再通过基金估值看一下当前市场的估值水平：

我们看到大量的宽基指数和行业指数基金都在历史最高估值区域，部分基金的估值已经超过了2008年6124点的估值。

这种资产极端高估部分是因为市场的无理性导致，但是从资金层面看，主要是因为疫情以来世界各国为了刺激经济增发货币放水引起的金融泡沫。

最近几年港股市场一直是投资的几个价值洼地，一方面港股市场有很多国内的核心资产公司，业绩非常好，另一方面港股的货币利率和美元挂钩，过去的一年，美元大放水，港股其实是享受了中美资本市场的双重福利，实在没有理由保持一个低估值。

这种低估值主要是担心中中美关系，而目前中美关系已经处于一个很不好的境地，很难再恶化。

从资金面讲，港股估值较低的主要原因是因为流动性不好。

当港股解决流动性的时候，其中业绩优质的资产一定会迎来一波迅猛的上涨。

而今天，2021年1月18日，南向资金全天净流入逾225亿元，创历史新高，截至1月18日，南下资金已连续19个交易日净买入，且连续11个交易日净买入额超百亿港元。

我们再看估值水平，目前沪深300市盈率为16.90，净资产收益率为10.87%，而恒生指数为16.62，净资产收益率为8.41%，国企指数为14.48，净资产收益率为10.16%。

国企指数和恒生指数相比，其资产更为优质，但是估值更低，这就是我在选择指数基金产品的时候，选择了H股ETF而不是恒生ETF的原因。

我们继续看一则关于美国的信息，据Bankrate.com最新调查，只有39％的美国人可以负担得起1000美元的意外开支。与过去几年相比，这一结果标志着美国人应对紧急情况的能力有所下降。2020年，有41％的受访者表示可以负担得起意料之外的1000美元账单，在2019年该比例为40％。

这个数据对于我们也有同样的启示，我们看到疫情以来，以一线房地产和消费股为代表的优质资产涨势凶猛，而三四五线城市的房子要不下跌，要不缺乏流动性。这说明通货膨胀加剧了贫富差距，优质的资产在金融泡沫中的估值水平会提升更高。

我们A股这两年出现的大市值公司持续上涨，龙头公司估值显著高于其他公司的现象也说明了这点。

那么站在当前的市场环境中，我认为港股估值较低，相比较A股更有投资价值，货币泛滥造成的溢出效应会提高港股的估值，进而形成反身性，港股很有可能走出一波小牛市。在这个市场中，我认为H股ETF比恒生ETF更有投资价值，我认为我们去港股投资，直接选择龙头股更有胜算。相关的股票有万科、中国平安、中信证券、中国电信、中国移动等。我自己趁着中国电信在美国被摘牌买进，目前已经盈利13.72%，按照买进价格计算股息率大概在6.8%左右，持有两年，目标收益50%到100%之间。

以上是我对于今年宏观市场的一个展望，投资有风险，交易需谨慎，以上分析不作为投资建议。