高瓴投资的港股医药股(高瓴资本秘密建仓一家生物医药低估值公司)_炒股学院_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

高瓴投资的港股医药股(高瓴资本秘密建仓一家生物医药低估值公司)

大家周末好,我是海榕君。

A股市场现在有70万亿人民币市值,真正掌握定价权的是两部分投资者:国内公募基金 和外资投资者,公募基金大约持有4万亿市值的股票,外资大约持有2万亿市值的股票 ,公募基金的持仓量是外资的两倍 。长期看 ,公募基金的资金流入速度要超过外资的,真正掌握 定价权的是国内的公募基金 ,如果你的投资水平一般,在未来A股市场 ,你要么用机构的思维思考投资,要么 就直接买基金加入他们。

国内公募基金现在有20位 明星基金经理,掌管几千亿市值,他们的投资决策是可以影响A股市场的走势,短期还是靠资金驱动。


高瓴投资的港股医药股

最近广发某明星经理 谈了对市场行业的一些看法,我认为还不错,分享给大家。

光伏四季度减了不少,目前怎么看?

1.其实也没减多少,主要是因为超了双10的限,比例还是没变。光伏只有隆基和通威。新能车是亿纬锂能(因为还有电子烟逻辑)。觉得光伏降价不是坏事,因为隆基成本比竞争对手少20%,可以通过降价维持市占率或者提高市占率,包括硅片,包括组件,可以提高到30%市占率。中长期看,肯定是正确的战略。日本欧美已经平价上网,我们去年底也平价上网了,需求肯定没问题,这个行业怎么乐观都不为过。组件如果市占率提升,隆基目前完全没有高估。考虑的更长远的话,这个版块横向比较的话,非常值得拿。

2.茅台没问题,但是爱尔和一些估值离谱的必选消费品、三四线品牌有很大泡沫;

对生物医药 CXO/CRO行业看法:用制造业眼光看,这个产业进入壁垒高、受益于疫情的订单中国转移、中国工程师红利,所以景气度没有问题。具体估值水平可能不会有比如今年40-50倍去买的机会的。占比我自己整体不大,两个基金在前10,其他不是。我觉得值得去配。

3.对市场的看法:不会有18年那样的系统性风险,但是需要大幅降低预期,可能进三退一或者进三退二;

4.对医美行业看法:爱美客一直有,很好的方向,肯定值得配置,生意模式和电子烟,酒,类似,成瘾性,重复性消费,消费基数会不断扩大。生意模式肯定好,但是要看在产业链哪个环节,竞争格局咋样。

5.对军工的看法:三年周期没问题,但是10年后呢?长期呢?没有永续增长,就算有,也不高。

6.对消费电子和苹果产业链看法:从生意模式看,苹果太强势了,它永远在培养潜在供应链,这个行业在估值合理阶段去配置会比较好,我觉得这个版块没有估值提升的基础。他没有未来10年或者20年的大格局,所以我一直配置不多。

7.看好顺丰和三一 。

再说说周末的市场:

1.国内港股生物医药公司绿叶制药 (HK:02186)发布公告,在1月29日 ,高瓴资本出资 23.54 亿港币 以每股 4.28港币 购买 15.06%的股权 , 这次购买价格相对周五的收盘价 溢价 10.03%。绿叶制药是 港股比较有名的价值医药股了 ,以低估值著称,不少 价投持有多年,伤痕累累,能坚持下来的投资者不多了 。现在市场都追求长期逻辑优秀的投资,处于衰退行业的低估值可能是价值陷阱。

绿叶制药基本面改善是去年收购了以14亿元人民币 收购创新药公司博安生物 ,最近博安生物做了一次融资,现在这笔投资已经升值到48.5亿人民币,参与这次融资的,投资方包括:元生创投、尚珹投资、前海方舟、百奥维达、蓝海资本、博睿资本等多家国内及国际知名的投资机构。普通投资者不懂生物医药估值,但有一个方法比较简单,看这些专业的医药投资机构出价,大幅度溢价就代表强烈看好。

博安生物主要研究方向是通过其内部四大尖端平台,包括全人抗 体转基因小鼠及噬菌体展示技术、双特异性 T 细胞衔接系统技术、ADC 技术 及纳米抗体平台,已开发出 10 多个创新抗体和 8 个生物类似药。我认为这笔投资还是和三生制药那笔不一样的,博安生物和前期介绍的ADC龙头 荣昌生物都是山东烟台的,另外一个催化剂是 ,博安生物 最近要去科创板上市 。

2.说说凯利泰,对于持有凯利泰的投资者,我是一直不建议补仓的,压制凯利泰股价的两个逻辑是① 上半年因为疫情导致骨科手术很少,年报不好可以预期的 ② 21年年中的骨科集采 。

上半年因为新冠疫情,凯利泰基本没有收入 ,三季度业绩也没有预想的反弹。 今年前三个季度营收是 7.92 亿元,年报预期收入是 9.6亿到 12.1亿元,预期第四季度收入在 1.68亿到4.18亿,凯利泰去年第四季度收入 是3.6亿元 ,去年是不受疫情影响的,从这次业绩披露看,四季度单季度收入下滑或者小幅度增长,行业竞争加剧,不太乐观 。另外就是凯利泰年报会做一次商誉减持,这属于A股市场常见的财技,一次烂到底。

在骨科行业,我认识的一些骨科医生比较认可的港股的爱康医疗,两个逻辑是,① 关节的渗透率比较低,未来还有老年化预期,骨科集采后降价会提高市占率 ② 爱康医疗有国际化和创新能力 ,凯利泰在创新能力不足,收购能力强一些。

3.说说上海机场 ,原来 上海机场和 中国中免签的合同是 “下有保底,上无封顶”,因为疫情不可抗拒的原因, 这个合同变为 “下不保底,上有封顶”,假定2022年全球疫情结束,国际航班恢复正常,由于是上有封顶,2023、2024的租金最多为68.59亿、74.64亿,同比增速最多分别为:9.08%、8.82%,原来支持上海机场的逻辑是上海机场能分享中免 免税业务增长,现在这个增速支撑不住 上海机场现在的股价。

4.退市的股票越来越多 ,A股要真正开始注册制了 ,投资者应该避免持有几十亿的小盘股,小盘股风险越来越大。

2021年与大家一起同行,有其他问题,给我留言。

我的头条号专注全球卓越投资者持仓变动跟踪,卓越投资者每一次仓位变化可能背后都蕴含复杂的投研思辨和巨大的投研费用,大佬几十亿上百亿真金白银砸出去的肯定是深思熟虑,我的头条号给大家一扇关注卓越投资者仓位变化的窗户,欢迎关注我的头条号,卓越投资者帮你看到未来。

家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 高瓴投资的港股医药股(高瓴资本秘密建仓一家生物医药低估值公司)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询