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港股信托第一股(港股信托第一股成绩单)

【大河报·大河财立方】(记者 陈玉静)在行业净利润总体持续下滑的背景下,2020年,港股信托第一股山东国信(1697.HK)的盈利也同比收缩。

近日,山东国信披露2020年业绩报告,数据显示,2020年,山东国信实现经营收入23.06亿元,同比上升;归属本公司股东的净利润人民币6.28亿元,相比去年微降。山东国信表示,净利润的下滑,主要是因为金融资产减值损失同比增加等因素所致。

在行业规模整体收缩的背景下,山东国信2020年管理的信托资产规模也同步下降。不过就分类来看,山东国信的融资类信托规模却大幅增加,由375.24亿元增至701.17亿元,山东国信称,统计口径有变,部分投资类信托调整为融资类信托。

实现营业收入23.06亿元 净利润微降

山东国信业绩报告显示,2020年,山东国信实现经营收入23.06亿元,同比上升22.2%;归属本公司股东的净利润人民币6.28亿元,同比下降5.4%。

从收入构成来看,山东国信固有业务收入占比较高。2020年,山东国信信托业务收入为11.55亿元,固有业务收入为15.19亿元,两者占收入总额的比例分别为43.2%和56.8%。

对于净利润的下滑,山东国信解释称,主要系手续费及佣金收入、利息收入、投资收益、处置联营企业的净收益及分占以权益法计量的投资的利润同比增加,而部份以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量的于联营企业的投资的公允价值变动净额同比减少,以及利息支出、金融资产减值损失同比增加所致。

大河报·大河财立方记者注意到,2020年,已在银行间市场披露数据的59家信托公司,营业收入、信托收入仍然呈增长态势,但净利润总额持续下滑。

数据显示,59家信托公司的净利润总额为529.4亿元。据云南信托研发部统计分析,行业整体净利润下滑的原因与山东国信大体一致。资产减值损失成为拖累净利润的重要因素。

据其统计,去年59家信托公司累计固有资产减值损失[资产(信用)减值损失+其他资产减值损失]达127.39亿元,同比增加69.01%,其中资产(信用)减值损失为112.29亿元,同比增加54.86%。

调整统计口径后 融资类信托大幅增加

在行业转型以及监管要求下,2020年底,信托资产规模从2017年四季度末26.25万亿元的高点渐次回落。截至2020年四季度末,信托资产规模为20.49万亿元,同比下降5.17%,比2017年四季度末历史峰值减少5.76万亿元。

行业收缩之下,山东国信管理的信托资产规模也逐步下降。2020年,山东国信管理的信托资产规模由截至2019年底的2576.64亿元减少至截至2020年底的2486.97亿元,而截至相应日期,信托总数分别为1202个及1137个。

在资产规模收缩之下,2020年,山东国信信托业务收入不降反升,其中主动管理型信托贡献较大。报告期内,山东国信管理的主动管理型信托产生的收入为8.98亿元,占全部信托业务收入中的手续费及佣金收入的78.0%,同比上升1.2个百分点。

具体从山东国信的信托资产分类来看,事务管理类信托虽然占据较大规模,但贡献的收入不高,被监管严控的融资类信托是信托业务收入的“主力”,虽然规模占比不足一半,但却贡献过半收入。

业绩报告显示,2020年,山东国信融资类信托、投资类信托、事务管理型信托规模分别为701.17亿元、198.65亿元、1587.15亿元,贡献收入分别为6.35亿元、2.63亿元、2.54亿元。

港股信托第一股

值得注意的是,2020年,山东国信融资类信托、投资类信托规模变化明显。2019年,山东国信两指标的规模分别为375.24亿元、721.53亿元。对比来看,2020年,融资类信托在监管整体要求压降之下,居然增加325亿元。

对于上述数据的变化,山东国信表示,2020年末根据监管要求调整了部分信托计划的统计口径,部分投资类信托调整为融资类信托。

据《第一财经》此前报道,有地方监管部门在年初发布的《关于辖内信托公司做好2021年“两项业务”压降及风险资产处置相关工作的通知》(下称《通知》)中,对是不是投资类项目分类进行严格划分。《通知》规定,不是投资类项目的内容包括:债权投资;应收账款投资;各类资产收(受)益权投资;附加回购、收益补偿、流动性支持等担保安排或条件严苛对赌协议的股权(含收益权)投资;对单个信托项目定向发行的私募债投资;期限较短、限制跳息次数(疑为“不限制跳息次数”)或通过跳升利率过高等条件的永续债投资等。

未来一年 坚持非标与标品业务并举

在监管倒逼转型之下,信托公司纷纷开始转型。2021年,山东国信也在年报中透露了本年的工作重点:

一是加快信托业务转型步伐,稳步提升专业投资能力和资产配置水平,积极构建融资与投资并重、非标与标品并举的高质量发展新格局。

二是优化组织架构,整合内部优势资源搭建以“大类资产配置”为核心的投研体系、风控体系,全面提升标准化产品研发能力和资产配置能力。

三是加快基于账户管理的家族信托、财富管理、慈善信托等服务类信托业务发展,积极回归信托本源,深化财富管理转型。

四是持续提升固有业务运作质效。进一步提升固有与信托业务协同效能,加大创投项目拓展力度,持续优化金融股权投资布局。

见习编辑:杨志莹 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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