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基金市价和基金净值(基金净值和基金价格)


基金市价和基金净值


我最看好的ETF,就要属:


H股ETF(510900)中概互联50ETF(513050)了。


为什么选这两支呢?


本次的征文,是个命题作文


必须要是ETF,不能是其他形式的基金


我正在定投的基金中,A股龙头指数并无ETF产品,所以就不能写啦。


国企指数有ETF产品,就是H股ETF(510900)。


我个人的股票仓位里面,有一半是腾讯,推导到ETF上,则可以理解为看好中概互联50ETF(513050)


这两支的预期收益情况如何呢?


先回顾下预期收益公式:


基金市价和基金净值


可以看到,预期收益取决于利润增速PE变化


这两支ETF属于两种不同的风格。


H股ETF(510900)属于低增速,低PE。


中概互联50ETF(513050)属于高增速,中PE。


虽然说最终都能赚钱,但是两个ETF在投资过程中的体感不太一样。


H股ETF,增速在8%左右,由于全段时间港股被美股波及,跌得很惨,已经到了跌无可跌的状态。


所以H股ETF在买入过程中会比较轻松,浮亏应该不会很大。


但中概互联50ETF则不同。


由于它预期的利润增速较高,在20%左右,市场对它的看法也比较乐观,从它现在27倍的市盈率上就能看出来。


高增速的指数,波动可能会比较大


一旦出现单季度的利润增长不及预期,比如增速降到15%左右,市场给予的估值会突然下降


可能我们已经持续买了很久,然后突然浮亏个20%-30%


这都是很正常的。


总结一下:


H股ETF预期收益率在10%-15%左右,现在买入的话,向下浮亏空间不大,确定性比较强


中概互联50ETF,预期收益率在20%左右,现在买入,很有可能会出现向下浮亏20%-30%的情况。


所以这两支ETF,在投资时要准备的心理承受能力不同。


对波动承受能力弱一些的新手,可以考虑H股ETF。


对互联网行业理解比较深,并且对波动承受能力较强的老手,可以考虑中概互联50ETF。


当然,都买也是可以的。


另外,买中概互联50ETF时,需要注意场内溢价。


现在中概互联50ETF的场外基金易方达中证海外联接人民币A(006327),每天限购500元


限购500元是什么概念?


如果你想买10万元的这货,要每天买买买,连买200天


如此漫长,我是受不了……


所以很多投资者都会选择不买场外,改买场内,也就会导致场内溢价。


这里要科普一下,什么是基金的净值,什么是基金的价格


大家可以这样理解,基金是个水果拼盘


一个水果拼盘里面,包含有0.5元的苹果,0.3元的香蕉,0.2元的樱桃


那这个拼盘的净值就是0.5+0.3+0.2=1元


如果第二天,苹果价格跌了,拼盘里面包含的苹果只值0.4元了,那第二天这个拼盘的净值就是0.4+0.3+0.2=0.9元


那什么是基金的价格呢?


如果是场外基金,申购、赎回,全都是按照当天的净值来计算的。


还是刚才那个拼盘,第一天我要申购(买入)这个拼盘,就会按照1元的价格来买。


第二天我要卖掉(赎回)这个拼盘,则会按照0.9元的价格来卖。


也就是说,对与场外基金来说,基金的价格就是基金的净值,是一回事。


场内基金,则不同。


虽然前一天收盘时,这个拼盘净值1元。但第二天股市开盘,我来买这个拼盘,净值肯定已经变化了,因为当天股市是有波动的。


但是这个净值到底波动了多少,很难准确判断。


所以就会出现大家出价不一致的情况。


同样是这个前一天1元净值的基金,有人出价1.01元,有人出价0.99元


如果1.01元成交了,那此时场内基金的价格就是1.01元;


如果0.99元成交了,那此时场内基金的价格就是0.99元。


场内基金的价格,是由买卖人的出价来决定的,并不是完全由净值来决定的。


场外基金买起来比较省心,不用管当天的净值变动,反正都是按照收盘净值买卖。


而场内基金,如果在市场上想买的人比较多,就会出现价格净值高很多的情况,也就是场内溢价


一旦场外基金限购,而大家又都一致看好这个基金,场内基金的溢价情况无法避免


另外需要注意的地方,中概互联50ETF,是包含美股的基金。


在统计净值的时候,会比较慢。


我们看到的公布出来的净值,都是2天前的并不是昨天的


所以在估算场内溢价情况的时候,要把昨天的指数涨幅考虑进去。


在这功能上,集思录做的还可以,可以参考之。


基金市价和基金净值


OK,今天就先聊到这,我们明早8点见。


下面是昨天的估值表:

基金市价和基金净值

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