在很多人的印象中，买银行理财产品就是一种保本保息、稳赚不赔的理财方式。然而，最近爆出了20多家银行理财产品出现负收益的消息，让不少朋友“怀疑人生”，连银行理财都亏本了，难道世道变了？今天，我们来聊聊这个话题。

最近，一位挺有水平的媒体人在朋友圈里发了一页截图，说某大型银行的银行系理财产品，上月公布的净值出现浮亏，年化收益率下跌了百分之四点几，觉得莫名惊诧。

这倒不是只有媒体人才会有的反应，基本上全社会都觉得疑惑：一向以“稳健”形象示人的银行理财产品都出现了净值下降，到底咋回事？

这说明，无论你是否懂金融，知识储备是否足够丰富，可能都不太了解银行有哪些业务，有哪些业务保本，到底该不该保本等等。今天我们就把这些问题理清楚。

银行哪些业务是保本的？

我们今天讨论的范围是商业银行。按照现在国内银行的业务分类标准，商业银行的业务可以分成四大类：资产型业务、负债型业务、中间业务和表外业务。

1、资产型业务

资产业务是指商业银行运用资金的业务，即商业银行将其吸收的资金用于放贷或投资，以赚取收益。资产业务主要包括现金资产、贷款业务、票据贴现、投资业务等。

银行的资产型业务，说白了就是银行拿自有资金去放贷、贷款，形成了自己的资产。

2、负债型业务

负债业务，是银行通过吸收和借入等形式来筹集经营资金的活动，它是商业银行最基本、最主要的业务。负债业务包括自有资金、存款负债、借款负债、其他负债。

负债型业务简单来说就是，你在银行存钱，银行给你发存折或存单，那么银行就欠你钱了，你的存款就是银行对你的负债。这就是所谓的基本安全、保本的业务，是写进银行的资产负债表的。

那么，负债型业务是不是绝对保本呢？我们知道，银行是可以破产的。《存款保险条例》有规定，一旦银行破产倒闭，这家银行的储户每人最高可以获得50万元赔偿。

但这也不是绝对的。万一所有银行都破产了，这50万还赔不赔得出来呢？监管法规暂时没有明确规定，所以这也不在我们今天的讨论范围。

只能说，这部分写进银行资产负债表的业务，是相对安全的，因为它是用银行自有资金来抵债的，银行要用自有资产来保证债务偿还能力充足。

3、中间业务

中间业务，指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。银行不需要动用自己的资金，而是以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务，并以此收取手续费。

中间业务，用大白话说就是银行代销其他金融机构的产品和服务。比如，你在银行买的保险、基金、证券、信托等产品，都属于银行的中间业务。这些产品并不属于银行，银行只是代理销售，从中收取佣金。

4、表外业务

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。表外业务包括担保、承诺、金融衍生交易等。

表外业务是最含糊的，它有时会和中间业务合并，这里我们按分类标准把它明确分出来。

表外业务依然是银行代理的业务，只不过它代理的是银行自己的业务，但不写进银行的资产负债表。银行自己发行的理财产品就属于表外业务。

表外业务与中间业务的区别是，在中间业务中，银行只是代理销售，收回来的钱再由其他金融机构用于投资。

而在表外业务中，银行销售之后，收回来的钱是由银行自己的团队用于投资。表外业务不计入银行的资产负债表，银行不会用自身资产保证一定能承兑，即不一定保本。

刚性兑付不香吗？为啥监管机构要叫停？

过去相当长一段时间，银行的表外业务是刚性兑付的，产品到期后银行必须如期向投资者支付本金和收益。

这是不是代表银行特别神奇，投资能力比基金公司都强？毕竟连基金公司都做不到刚性兑付。

并不是，这相当于打碎了牙往肚子里咽。一旦这类业务出现亏损，银行需要用自己的资金填补。如果刚兑规模越来越大，最终超出银行的兑付能力，就会造成相当大的风险。

但是，客户对中间业务和表外业务的期望是完全不一样的。

打个比方，中间业务中，最常见的一种就是银行代售基金产品。基金每天都有净值的涨跌，涨跌幅度一目了然。客户即使对涨跌不满意， 顶多认为银行推荐的基金不好，是基金公司的锅，不会认为是银行运作的问题。

但如果这只基金是表外业务，就不一样了。客户会认为，基金是银行销售的，也是银行运作的，那就和存款一样是不能亏本的。这其实是一个误读。

上文提到，表外业务的风险不断累积，一旦超出银行的兑付能力，就会造成相当大的亏损。即便银行不想用自有资产填补亏损，也缺乏法律支持。

所以在2018年，监管机构出台了资管新规（《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》），打破刚性兑付，以后不允许这种一盘糊涂账的业务存在了。也就是说，即使是银行发行的理财产品，也得每天净值化，披露产品的收益波动情况。

这么一披露收益波动，表外业务理财产品一旦亏了，客户就一目了然了。

你可能会问：为啥以前我不知道赔了呢？难道以前银行运作水平高，没赔过吗？当然不是，你不知道是因为银行有办法遮掩过去。

举个例子，某个表外业务银行理财产品，期限3个月，中间的运作有时赔有时赚，结果到期前一天赔钱了，怎么刚性兑付呢？

银行会先从自己其他的资金里调一笔钱过来，刚性兑付给客户；

可如果亏得太厉害，银行想刚性兑付但掂量一下自己的口袋，又有点心疼，于是就实行展期政策，将产品期限从3个月延长6个月，再把收益率提高一点，如果客户不急着用钱，可能还挺高兴。

其实产品展期，已经说明下跌了。这说白了就是忽悠人，但客户看不出来。银行为了维护形象，也不会让你知道运作期间产品曾经亏过。

但实行资管新规后，监管机构要求银行理财产品必须通过净值化来降低经营风险，这就麻烦了。

银行也不敢每天都往数据里注水，否则作假太明显。之所以出台这样的资管规定，就是为了提高作假成本。

这样一来，银行理财产品被爆出出现净值下跌、负收益的状况，也不是什么新鲜事了。

看清产品本质，别迷信在哪买的

看起来让人莫名惊诧的银行理财亏本，其实是市场更加健康的一种表现，本质上是一件好事。同时，它也能引导我们区分清楚银行各类产品都有什么特性，而不是一味地迷信银行。

最后给大家做个小结：

1.银行存款属于负债类业务，基本安全。

2.除存款外，任何其他在银行售卖的产品，无论是属于中间业务，还是表外业务，都是不保本的，我们应该心中有数。

3.如果你看了银行理财产品每天的净值，真心觉得承受不了，可以放弃日后的权益，直接赎回。及时止损，这是监管机构给你的选择，也是在更大风险面前的保护。