1. 首页
  2. 炒股学院

5月股票大趋势(A股五月行情展望)

巨丰金融研究院对于5月份行情的判断,比4月份要乐观一些。4月份是建议超配金融,做好防御。而5月份则是稳中求进,在做好防御的基础上适度进攻。

5月股票大趋势

金融研究院的几个判断:经济复苏还没见顶,但边际放缓。

1、房地产复苏进入下半场,从一线城市向二线城市扩张,二线回暖带动整个房产投资,各个需求中增长最快,会带动上下游需求增长。2、消费复苏加速,基本恢复到疫情前的水平。汽车产业链,旅游,家居装潢产业链恢复比较快。3、通胀加速上行,但仍然可控,风险继续上行。

从流动性看,宏观流动性保持平稳,微观流动性有好转。三大政策利率保持不变。从中期趋势看,流动性政策仍然处于不松不紧阶段 。但是近期外资保持净流入,流入速度回升。主要是看好A股的中长期趋势。杠杆资金看,融资杠杆有所变动。

配置策略:股票类资产业绩牛仍然未结束,债券类曙光已现。要稳中求进,可适度进攻。

具体配置方向:股票类要拥抱核心资产,继续中性配置。1、核心消费板块,长期看业绩增长最确定。包括食品饮料、医药商务(第三方医疗服务CRO、专科医院、医疗器械)、生物制品(包括疫苗)、家用电器、休闲服务(主要是免税)。2、顺周期板块的中上游,主要受益基建、房地产,汽车等下游的回暖,产品涨价比较确定,盈利处于比价高的水平(重点可以看钢铁,供需缺口明显)。3、金融板块,防御性配置。

在金融研究院策略的基础之上,我做了自己的一些延伸思考:

Follow the money…

从资金的角度看,A股大致有3路可以清晰统计出来的增量:

1、北向资金,4月份净流买了526亿,

2、两融资金,4月增加了约70亿,

3、公募基金,4月份新增1055亿。这些资金,除了公募基金,其余都是实时流入A股。4月份创业板涨了12%,不过是抱团资金杀了个回马枪。看得出来,资金流入放缓了,主力增量资金是公募基金3月份发行了2820亿,4月缩水了6成。新发基金大致会在5月进场,所以从资金角度判断,5月行情比4月好的可能性不太大。

所以,总体看,5月A股依旧是结构性行情。新的机会点将围绕周期股(钢铁、煤炭、有色、船舶、航运)等展开。市场有可能再来一轮春节之后的抱团股瓦解行情。

巨丰金融研究院的《稳中求进——5月巨丰大类资产策略报告》可在公众号搜索。

原创文章,作者:景合财经,如若转载,请注明出处:https://www.jhyyfw.com/show/16947.html