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为什么基金净值和估值相差很多(为什么估值和净值差这么多)

为什么基金净值和估值相差很多

— 第047期 —

最近MsC逛留言区,看到了好多小伙伴的留言:

大家疑问最多的就是看到的估值和最终基金公司公布的净值差距很多,今天MsC就和大家讲讲基金估值的2.0版本——估值和净值差距大的“秘密”。

基金估值:是各大基金销售平台根据基金公司最新一期基金定期报告中持仓数据,包括持有的股票、债券品种以及各股票、债券的仓位,再根据当天股票、债券的涨跌幅度,通过推算而最终得出的估算值

估值和净值差距大主要有以下两个原因。

原因一:基金估值依据定期报告的持仓估算

季报公布的持仓数据只是前十大重仓股,并不是全部持仓,基金的全部持仓只在中报和年报中公布。

举个例子:

我们看下基金的四季报数据是前十大重仓股票组合,以下面这只基金为例,股票投资占基金总资产的89.82%,而前十名股票占基金资产净值比例仅为52.85%,其他的股票组合我们是不清楚的。所以,估算值与实际净值存在误差。因此估值只能作为参考,不能反映基金当天真实的单位净值。

为什么基金净值和估值相差很多为什么基金净值和估值相差很多

原因二:基金经理或已经调仓

基金持仓是非公开信息,所以我们不可能得知基金实时持仓。

基金的季报数据一般在季度结束之日起15个工作日内公布,中报是在上半年结束之日起2个月内公布,年报是在年度结束之日起3个月内公布。公布的均为定期报告期末的数据,如果基金经理在定期报告期后进行了调仓,但销售平台依然按照之前的持仓数据来估算净值,结果估值与实际净值就会相差很多。

我们举个例子来看看:

某基金四季报公布其十大重仓股,第一大重仓股的持股占比为9.56%

为什么基金净值和估值相差很多

我们看第一大重仓股的股票2月1日股价一度跌停,据第三方平台估算重仓该股票的这只基金估值为-2.17%,但最终官方公布的净值却是+0.14%,与估值不一样,这时候我们可能就会推测“是不是已经调仓了?”

为什么基金净值和估值相差很多

如果持有的基金,连续多日的估值和当日净值,相差比较大,那也可能是基金经理调仓了。

问题来了:估值净值偏离度大,怎么办?

首先,很多投资者过于关注“估值”,这一点就是错误的,不能仅把当天估值的涨跌就作为买入卖出的风向标,看见估值涨了就卖,看见估值跌了就买,如果基金经理一旦调仓,估值脱离真实净值轨道的情况下,最后可能弄个空欢喜一场。所以MsC要再次提醒大家,看淡估值,理性交易。

其次,市场是在变化的,风口也是在轮动的,你在调仓的时候基金经理可能比你更快一步,而且通常优秀的基金经理在选股上的决策资源较大多数个人投资者更有优势,毕竟几十人的投研团队支持好过你自己单枪匹马,不如可以考虑选择一只可投资全市场的基金,选定一位有实力的基金经理,接下来就把调仓的麻烦事交给他吧!

最后,如果你是看好一些行业,比如白酒、消费等行业,又担心买主题基金最后因为基金经理的调仓导致“所投非所得”,那可以考虑指数型基金,被动跟踪标的指数。

另外,以后如果看到估值和净值相差太多,就不要再说基金经理“偷吃”咯,原因大家应该都已经很清楚了吧!好了,今天的估值净值的“小秘密”就聊到这里了,小粉丝们还有什么问题都可以在下面给MsC留言哦。投资这条路上,MsC会一路相伴!

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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