1. 首页
  2. 基金知识

指数基金净值怎么会突然变低(为啥指数基金却跌了)

指数基金净值怎么会突然变低

昨天有不少读者在收盘之后找我咨询,因为他们发现了一个很奇特的现象:

恒生国企指数昨天是涨的,涨了1.13%

指数基金净值怎么会突然变低

但是跟踪它的指数基金易方达恒生国企ETF联接A(110031),昨天的净值竟然是跌的,跌了2.06%

指数基金净值怎么会突然变低

这是为什么呢?

当出现指数涨跌幅基金净值变化不一致的时候,有几种可能性:

第一种可能性,是指数出错了。

前些天我们就遇到过沪深300指数算错的情况。

具体看下《弄清原理,遇事不慌》这篇文章。

指数出错这种事发生的概率比较小,而且一旦出错,交易所都会在工作时间很快发现,发公告通知大家。

收盘的时候,应该已经改回来了。

但是昨天收盘之后国企指数依旧是涨的,交易所也没发公告,所以不是这个原因。

第二种可能性,是指数基金的净值计算,时间跨度不是一天。

正常情况下,指数基金的净值计算,是一天更新一次

但是在放长假的时候,比如五一、十一、春节,国内的基金公司是放假的,基金的净值不更新

但是其他的股市,比如中国香港的股市、美国的股市,有可能是开盘的

毕竟我们虽然放长假,人家不一定也放长假。

就比方说这次的五一长假,大陆从5月1日放到5月5日,这期间基金净值都不更新

但是香港股市在5月4日就开盘了

5月4日当天,恒生国企指数大跌4.4%5月5日,恒生国企指数涨1.03%

这两天的涨跌幅,指数基金并没有进行更新。

都积攒到5月6日,一次性更新

这就出现了,虽然5月6日,恒生国企指数涨1.13%,但是易方达恒生国企ETF联接A(110031),它的净值变化体现的是从5月4日-5月6日三天的指数总变化。

这三天恒生国企指数的总变化,是-2.31%

所以国企指数的指数基金,它的净值在5月6日一次性跌2.06%,就很正常了。

第三种可能,指数基金的仓位。

场外基金,为了应对投资人的赎回,在基金中不会100%持有股票,会持有一定比例的现金。

多数场外基金持有股票的仓位一般是90%左右

易方达恒生国企ETF联接A(110031),它的仓位就是93.16%。

指数基金净值怎么会突然变低

因为股票买的少,所以指数跌的时候,基金会跌的稍微少一点。

比如指数跌2.31%,由于仓位只有93.16%,所以基金净值一般会比指数少跌一些,跌2.1%左右

当然了,当指数涨的时候,指数基金也就涨不了指数那么多,也会打个折扣的。

对于刚刚成立的指数基金,它的股票仓位还刚刚开始建,可能它的股票仓位只有10%、20%等等。

这时候就会出现指数大涨,指数基金不涨的情况。

所以刚成立的指数基金,大家尽量不要买。等他过个半年,彻底稳定了,再说。

第四种可能,汇率变动。

国企指数是追踪香港市场的,股票都是港币计价

而国企指数的指数基金,是人民币计价的。

人民币和港币之间的汇率,是有变动的。

指数基金净值怎么会突然变低

哪怕指数一点没动,但是汇率变动了,指数基金的净值也是会变动的。

第五种可能,其他原因追踪误差。

还有一些其他的原因导致指数基金追踪指数出现误差。

假如最近申购的人太多,一大堆现金涌入基金,把指数基金中股票仓位从90%直接搞成了50%

那在这一天里面,指数涨1%,指数基金可能也就只能涨个0.5%了。

当然,还有其他的一些导致追踪误差的原因,就不一一列举了。

……

希望通过这个案例,能够帮大家梳理清楚指数指数基金净值变动的关系。

另外,如果想查询一个指数基金它追踪的指数是什么,可以看下我的估值表。

估值表最右侧是指数基金的代码,最左侧是它追踪的指数的代码

指数基金净值怎么会突然变低

在“天天基金”APP里面,搜一下基金的代码,有基金净值的变化。

在“万得股票”APP里面,搜一下指数的代码,就有指数的涨跌幅了。

OK,今天就聊到这,我们明早8点见。

下面是昨天的估值表:

指数基金净值怎么会突然变低

欢迎大家关注我的公众号“认真的天马”,每天早8点一起学习投资知识。

原创文章,作者:景合财经,如若转载,请注明出处:https://www.jhyyfw.com/show/16989.html