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基金净值作为新的投资(基金净值有什么用呢)

前一阵子,爱丽丝在投资基金过程中发现了一种“神器”,“居然有‘盘中估值’这种好东西”,以后都可以时刻关注净值走势啦。”于是,她每天有空的时候都要关注一下盘中估值情况,然而比较悲催的是,过了一个月,她发现盘中估值越来越不靠谱,所谓的盘中估值和真正的基金净值竟然偏离很大……

基金净值作为新的投资

基金净值作为新的投资

不明所以的小伙伴先不要慌张,要弄明白盘中估值这种“神器”,首先要搞清盘中估值与基金净值的关系。

(一)基金净值是从哪来的

一般来说,我们看基金赚了亏了,都是通过基金净值来判断。基金净值就是每份基金的净资产价值,等于基金的总资产减去总负债后的余额,再除以基金全部发行的单位份额总数。比如你购买时基金净值是1.2元,过了两天涨到到1.5元,那么你就赚了25%。

基金净值作为新的投资

那么基金净值哪来的?基金净值是通过基金估值产生的。基金估值是指对基金的资产,按照一定的价格进行估值后,确定的基金资产净值和基金单位净值。
基金净值作为新的投资

基金资产估值的目的是能够客观、准确地反映基金资产的价值,并按照一定标准比较后,衡量基金是贬值了,还是增值了。每天就这样依据经基金资产估值后确定的基金资产净值,进而计算出每份基金的净值,也就是单位净值,这个也就是我们申购与赎回基金的价格了。基金净值作为新的投资

(二)基金净值有什么用?

那么基金净值有什么用呢?首先它是我们确定买入成本的依据。基金净值作为新的投资

基金净值作为新的投资

所以,如果在周五15点以前下单,就按照周五公布的净值为准,如果15点以后下单,就得按下周一的净值为准了!

而最后赎回基金,净值也是确定收益的依据。比如你买入的份额乘以单位基金净值,再扣去赎回费,就是你的总资产了。用这个总资产减去购买成本,剩下就是你净赚的了。

好了,说了这么多,我们回到开头的疑问。啥是盘中估值,和基金净值有啥血缘关系呢?

(三)盘中估值与基金净值

估值产生基金净值,但是我们还会经常看见另外一个概念—-盘中估值/实时估值。很多人会常抱怨,明明白天看的估值是涨的,怎么晚上净值一公布,变成亏钱的了,然后就大骂“基金公司坑人”。

我们先来科普下这两个概念:基金净值作为新的投资

基金净值,是每日交易、收入结算的基准价格,而盘中估值,对多数第三方销售平台来讲,是参照最近一个季末的重仓股和持仓比例,仓位数据等等,综合进行估算净值,而并非真实的净值。因此,大家在第三方销售平台上看到的是“盘中估值/实时估值”是有滞后性的。

比如你在17年6月看到的基金,其盘中估值还是使用基金公司在4月份公布的截止3月31日的季报数据,大家想,现在已经两个月了,如果是换手率高的基金经理,可能十大重仓股都换了好几只股票了,估值参考意义就不大了。所以,“盘中估值”就有些“不靠谱”了。

回到开头那个案例,为啥爱丽丝说一开始是准的呢?

经过询问之后发现,原来爱丽丝持有的是一只行业主题基金,这只行业主题基金的重仓品种持股非常集中,而且开始那一个月重仓股并没有发生明显的改变,但一个月后,随着市场风格转换,这只基金进行了大换仓,因此爱丽丝一开始说准,但后来越来越不准……

所以,基金重仓品种越集中越有效,比如一些基金坚持长期投资,重仓股一个季度、半年甚至一年都不变,前十大重仓股比例非常高,基本在八九成仓位以上,这种盘中估值就相对准些。

另外,还有一种基金的盘中估值是最准最有用的,那就是被动型基金,也就是指数基金。指数基金以准确跟踪标的指数为宗旨,因此想对它的仓位进行估算也是最容易的。粗略的算法是:股票仓位=基金净值涨跌幅/标的指数涨跌幅。不过,这里要排除指数基金成分股内出现停牌、涨跌停板等情况,或者发生大额赎回,也可能导致仓位被动降低,无法准确跟踪指数的情况。

(四)巧用“基金估值”

而多数情况下,盘中估值/实时估值只有参考意义,千万不要被估值误导。当然换种角度思维,我们也能从盘中估值与实际净值的对比中看出变化:

假如一只主动型股基的盘中估值与实际净值差异较大,说明该基金仓位大概率是变了。更进一步,如果盘中估值涨幅大于基金公布的净值涨幅,那说明基金有可能在减仓;反之盘中估值涨幅小于基金公布的净值涨幅,则表明基金在加仓。操作意义在于,如果你认可这个投资风口,它却减仓了,那你可以抛掉这只基金;或者这个基金在加仓,你认为风险过大,需谨慎些,这时候就可以部分止盈、落袋为安。

而如果盘中估值与实际净值差异不大,且能一直持续,则可以判定基金仓位基本无变化,可以根据盘中估值确立买点,比如工作日下午15点前,若盘中估值大跌,而你对该基金总体趋势仍看好,那可以正好抓住这个买点。反之,若市场大涨,也可以用这个方法确定卖出时机。

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