1. 首页
  2. 理财技巧

我国银行理财市场的发展现状(银行理财发展概况及存在的问题)

从规模来看,理财产品规模稳步扩大,但数量减少。2020年全国有380家金融机构发行了理财产品,累计发行产品6.9万只,累计募集资金124.6万亿元,同比增长10.6%。截至2020年底,全国共有350家金融机构(其中19家为理财公司)有存续的理财产品,共存续产品3.9万只,存续余额25.86万亿元,同比增长6.9%。截至2020年底,单只产品平均规模6.7亿元,同比增长31%。

我国银行理财市场的发展现状

资料来源:学之智经济、WIND

从期限来看,理财产品期限显著延长。2020年新发行封闭式理财产品加权平均期限为228天,同比增加了近30天。1年以上封闭式产品累计募集金额1.44万亿元,同比增长了37.9%。而短期理财产品大幅减少,2020年底3个月及以下的封闭式产品存续余额1529亿元,同比大幅下降了63.7%。

我国银行理财市场的发展现状

资料来源:学之智经济、WIND

从收益率来看,理财产品收益率有所降低。2020年新发行理财产品加权收益率为3.9%,同比下降了23个基点。近年来理财产品加权收益率基本与10年期国债收益率走势同步,2020年比10年期国债收益率高100个BP。

从投资标的来看,理财产品以债权类为主。截至2020年底,银行理财投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为18.53万亿元、3.15万亿元和1.37万亿元,分别占总投资资产的64.3%、10.9%和4.8%。此外,银行理财持有现金和银行存款2.61万亿元。

从新建机构来看,截至2020年末25家理财公司获批筹建。2018年12月银保监会正式批准了银行理财子公司的筹建,拉开了理财子公司筹建序幕。截至2021年2月末,已有25家理财公司获批筹建,其中20家已正式开业。理财公司理财产品存续数量为3627只,存续余额6.67万亿元,占全市场的比例达25.8%。

我国银行理财市场的发展现状

资料来源:学之智经济、WIND

近几年资管新规、理财新规相关的监管政策大量出台,推动了银行理财业务整改发展。从宏观层面来讲,目的是为了去杠杆和化解风险。在业务层面来讲,主要有两大重点变化:打破刚性兑付,促进理财产品净值化转型;鼓励商业银行成立理财子公司,把资管业务分离到独立的法人主体,强化银行存贷业务与理财业务的风险隔离。

目前,银行理财业务仍处于转型推进时期,存在一些需要关注的问题。

一是理财子公司定位问题。目前处于理财业转型发展的过渡期,当过渡期结束之后,理财子公司与母银行的关联度将降低,未来的发展方向在哪里,仍将面临二次转型问题。理财子公司作为独立法人,通过公开募集资金投资于权益或者债券市场,一定程度上类似于公募基金。过渡期完成后,是否要按照公募的监管要求申请公募牌照,仍需要明确。

二是打破刚兑带来的影响。我国理财投资者已经对银行理财产品形成刚性兑付的感性认识,并且抱有高于定期存款收益率的预期。理财子公司风险隔离的重要目的就是打破刚兑和完全净值化管理,如果出现刚兑或者理财亏损的情况会导致不可预料的结果。或者将导致理财子公司产品销售受阻,难以长久发展;或者将导致客户维权事件,造成一定的社会负面影响。

三是存量资产处置问题。随着资产证券化、提前赎回、自然到期和回标等各种处置方式的推进,银行理财存量处置已经取得明显进展。截至2020年底,保本理财产品压降幅度已超过90%,同业理财存续余额0.39万亿元,占全部理财产品的比例不足2%。然而,剩下的都是难啃的骨头,很多现存资管产品的到期日在2021年后,难以全部转型。特别是期限较长的非标资产,对银行的到压力较大。

原创文章,作者:景合财经,如若转载,请注明出处:https://www.jhyyfw.com/show/1752.html