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债券基金净值偏高好吗(我为什么谨慎推荐债券基金)

假期还没结束,加班已2天;

重点是,去年四季度的奖金还被拖着!银行民工比农民工又好的了多少?

太难了,聊聊债券基金压压惊。

有些话得说在前面

债券投资是一件非常困难的事,有一位朋友说,做债券比做股票还要难。

虽然债券基金平均收益看起来那么不起眼,但是需要理解的是,这样的收益也是来之不易。

半年前,写过一篇《我为什么谨慎推荐债券基金》,是从产品收益的角度来介绍的,是以成败论英雄。

今天写的这篇,想和大家聊一聊投资债券基金最大的难点:不知道什么时候卖。

温馨提示:每一篇文章表达的主旨是特定的,所以某种角度来说就不怎么全面,不足以作为投资依据!

债券基金净值偏高好吗


持有到期或交易

不知道您是否思考过:为什么债券基金的收益波动比较大,而银行固收类理财收益波动却很小?

影响因素有很多,往往是多种因素综合影响所致,以下三个因素供参考

  1. 持有到期或交易
  2. 封闭式与开放式
  3. 摊余成本法与市价法估值

银行的理财产品收益波动低,最主要的应该就是持有到期、封闭式、摊余成本法。

因为是封闭式的,所以不用担心投资者赎回,可以按计划投资;

因为按计划投资,就可以持有产品到期,收益也就固定下来了;

最后摊余成本法估值,让收益看起来非常稳健。

而债券基金几乎是完全相反的!

市价法估值,注定了资产净值(也就是单位净值)存在波动;

开放式产品,投资者申购赎回行为注定了债券基金要不断交易;

最重要的是,债券基金的收益来源之一就是通过交易债券赚取超额收益!

债券基金投资债券的目的更多是为了交易,而不是持有到期!

特定标的物的特定风险

持有到期策略的理财产品,无论市场发生天翻地覆的变化,只要投资的标的物(例如债券)能够如期兑付,它还是稳定的;

但是,对于交易策略的理财产品,假如市场发生了重大变化,例如货币政策、利率政策,投资标的物的价格就会有一个较大的波动,理财产品的净值也就会发生波动。

有一些债券基金可以投资可转债,有人把可转债当做债券,我把可转债当做股票!

可转债涨起来确实也挺凶,但是选错进场时间,账面亏损20%也不是不可能。

对于常规债券来说呢,涨跌幅虽然不会很大,但是时机选错了还是免不了亏损。

要是踩个雷那就...

债券基金的波动是内生的、不可避免的!

福兮祸之所伏

如果债券基金近一年收益率4%,你会买吗?

应该是不会。

投资者购买的债券基金,在购买的时点收益率应该是很不错的,一方面可能是因为持有的债券本身的利息收益还不错,另一方面可能是持有的债券价格涨势良好。

只要持有债券,利息收益都是有的;但是债券价格有回调的风险,也就是债基净值有回调的风险。

那怎么规避比较好?

当债券价格要下跌的时候,尽早卖出——这太难了。

投资者购买债券基金,某个角度来说也是一种交易行为!

两个小建议

同样是低风险的理财产品,银行理财很稳健、债券基金却有那么大的波动,导致个别投资者对债券基金很排斥!

请理性看待债券基金,没有最好的,只有合适的!

当债券价格上涨,债券基金取得更丰厚的收益时,银行理财产品的收益一动不动;

一切都是自己的选择!

这里有两个小建议:

  • 1、把债券基金当成股票一样看待!

有些债券基金相当于是振幅较小的股票,个别债基类似于振幅较大的股票,投资者需要做一个平衡;

既然把债券基金当成股票一样,就不难理解债券基金是有波动的:时机没选对,短期亏损在所难免;

所以,无法接受短期亏损的(比如账面浮亏就睡不着觉)投资者,不适合投资债券基金。

  • 2、分散投资

分散投资肯定是没错的!

在实际理财过程中,分散投资是一件繁琐的事,很多投资者对于中低风险的理财产品没有分散投资的意识,尤其是对于那些意识里非常稳健的理财产品,例如银行理财、支付宝理财等;

说实话,对于银行理财等个别理财产品,个人也没有特别强调要分散投资;

但是,对于债券基金,请务必分散投资。

End,继续加班!

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