小伙伴们都知道，在支付宝上除了可以查看基金的区间行情外，股票型基金、混合型基金等都有净值估算，它显示的是当天净值的预估涨跌幅情况，白天的时候就可以看到这只基金今天大概是上涨还是下跌。但很多时候，这个净值估算和实际净值总有偏差，有时候甚至净值估算显示是上涨，而实际净值确实下跌的，这是怎么回事呢？

在说净值估算前，先说一下什么是基金净值，基金净值是指每个基金单位所代表的价值，而净值估算，则是参照最近一个季末的重仓股和持仓比例，仓位数据等等，综合进行估算净值，而并非真实的净值。因此，净值估算和净值是有偏差的。

在支付宝的行情页面上，对净值估算是这样描述的：每个交易日9:00-15:00盘中实时更新，按照基金持仓和指数走势预测当天净值。预估数值不代表真实净值，仅供参考。

接下来小易就以易方达国防军工混合为例，向各位小伙伴介绍一下为何净值估算会与实际净值出现差异。

净值估算与实际净值出现差异，主要有三个方面的原因：

1、 十大重仓股的占比导致误差

易方达国防军工混合基金二季度报公布的基金前10大重仓股占比仅73%左右，支付宝行情也中的净值估算，一般只根据前10大重仓股和指数的涨跌幅进行测算，10大重仓以外的股票涨跌幅情况并不掌握，会导致偏差。

2、基金定期报告存在滞后性

基金季报是在每个季度结束之日起十五个工作日内披露的，半年报六十日内，年报九十日内，并不是实时披露，存在较明显的滞后性。

易方达国防军工混合的二季报数据截止2020年6月30日，如今已过去一个半月，基金经理有可能已经进行了部分调仓，前十大重仓股以及实际占比情况可能已经有些变化，与二季度报公布的持仓已经有些出入，计算起来当然会有差异。理论上来说，距离定期报告披露的时间越久，误差有可能就越大。

3、新增资金被动降低了基金仓位

近期军工板块热度较高，短期涌入的资金较多，可能导致基金的权益仓位被动降低，也会使得净值估算就与实际净值出现偏差。

总的来说，各位小伙伴在支付宝行情页面看到的净值估算是有滞后和偏差的。在每天收盘后，基金公司会根据当日基金运作情况计算基金净值，这个计算过程是很严谨的，基金公司的计算结果将发送给其托管人进行复核，无误后结果才会进行最终的披露与公告，并不存在净值被偷走的可能。