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今天给大家带来平衡混合型基金系列第5期:交银定期支付双息平衡混合,代码519732。
基金概况
基金名称:交银定期支付双息平衡混合,代码519732
这个基金有个比较独特的地方:每个月强制给你赎回一小部分钱,不收手续费,不属于分红,所以你改成红利再投资也没用。对一些投资者来说,这个设定估计跟吃了苍蝇一样的感受,各位自行决定了。
现任基金经理:杨浩,任职时间4年270天
费率:
股票仓位为30%至70%。意味着该基金最少需要保持30%的股票仓位,最多可保持70%的股票仓位。
该基金成立于2013年9月4日,截止2020年4月30日,复权单位净值为4.21。意味着该基金在不到7年的时间,为投资者带来了4.21倍的回报。折合年化收益率24.1%。最大回撤-38%。
这个成绩,在所有平衡混合型基金里,排第1。哪怕加上成立5年以上的所有股票型、偏股混合型基金,该基金也排在第8位。大幅跑赢了沪深300指数及同类平均水平:
历史业绩无可挑剔,事实上交银的主动管理型基金业绩在业内确实比较出名。说明其背后的投研团队,人才培养制度等都是比较优秀的。当然,这只基金也换过好几次基金经理,我们接下来看看其现任基金经理的表现。
现任基金经理表现
现任基金经理为杨浩,于2015年8月15日任职至今,在其接手该基金至今,年化收益率为20.94%,期间最大回撤为25.62%,年化波动率为18%。
要知道杨浩是在15年牛市泡沫破灭后不久的股灾中接手的。如果看最近3年的业绩,其年化收益率达到了25%,在5只平衡型基金中一骑绝尘。这可是在没有牛市的情况下做到的。这还不是重点,重点是杨浩控制回撤的能力堪称一绝:
可以看到,杨浩接管该基金以后,2016年熊市中保持正收益,2018年在沪深300指数跌了25.31%的情况下,该基金只下跌了6.43%。
无论是收益还是回撤,目前杨浩的表现都称得上是优秀中的优秀。
基金经理风格分析
交银定期支付双息平衡混合的最新一期持仓中,股票占比64.26%,相对70%的股票持仓上限,也保持了高仓位运作。
观察其历史仓位变动,绝大多数时间仓位都在65%上下保持高仓位运作,但是极端情况(如18年下半年),也会进行降低仓位的择时操作。
再看看其持股风格,下面是最新一期前10大重仓股:
可以看到,涉及到的行业其实很丰富,持仓比例也较为分散,相对以前的偏冷门成长股的风格,其实有所变化。观察其定期报告里说的,这也许是受疫情+基金规模变大的影响所致:
事实上,很多新生代基金经理都有这个问题,规模扩大以后,对其选股风格肯定有所影响,当然,这同时也是对基金经理能力的锤炼。这也是我们挑选基金的时候,一定要多考虑经验丰富的基金经理的原因。