虽然资管新规过渡期延迟至2021年年底，但是银行理财产品的净值化转型并没有放慢，目前各个银行的保本型理财产品发行量已经大幅减少。

数据显示，2020年前四个月保本型理财产品的发行量虽然较2019年出现下降，但是整体比较稳定。5月份以来，保本理财产品占银行总理财产品的比例连续三个月大幅下降，其中4月、5月、6月、7月占比分别为15.52%、12.73%、10.32%、8.96%。

在保本型理财产品的发行上，银行规模越小，保本理财产品发行量占比就越高。其中，7月份国有银行保本理财产品发行量占比为0.58%，股份制银行占比为2.4%，城商行占比为9.91%，外资银行占比为14.71%，农商行占比为16.32%。

例如，上海银行7月份共发行了38只保本理财产品，占比为52.78%，保本理财产品发行量最大。绍兴银行、佛山农商行7月均发行了20只保本理财产品，并列第二位。而反观国有银行，2020年以来只有两家发售保本理财产品，进入7月份只有建行、农行发行了4款和2款保本理财产品，且农行的2款产品均为法人理财产品，1亿元起购。

从中可以看出，在理财产品转型方面国有大行走在前面，中小银行的步伐明显落后，这背后和中小银行资金力量薄弱、网点少、客源少等不无关系。刚性兑付即将来临，可能会有很多投资者一时不能转变理财理念，从而减少购买银行的理财产品，因此在保本型理财还符合监管标准之下，中小银行想抓住这最后一波红利。

在保本型理财产品发行量大幅下降的同时，收益率表现也不理想。7月份仅国有银行和城商行披露了保本理财产品的收益率，整体平均收益率为3.15%，其中国有银行平均收益率为2.58%，城商行平均收益率为3.17%。而非保本理财产品的整体收益率则较高，7月份非保本理财产品平均收益率为3.79%，其中国有银行和城商行分别为3.56%、4.06%。

即使是非保本型理财产品的收益率高，但很多人还是偏爱保本型理财产品，并且对银行理财产品净值化转型，打破刚性兑付表示不理解。实际上，银行理财产品实行净值化，并非是银行为了将风险转嫁给投资者，而是为了更好的防范系统性风险，让用户的投资更安全，还有获得高收益的可能。

如果持续承诺保本保息，高预期收益的理财产品成为低风险产品，社会资金必然会大量涌入，而真正的低风险产品则难以获得资金支持，长此以往很容易引发系统性风险。因此，打破刚性兑付，正确反映理财产品的风险溢价，让资金更多地流入风控严格、底层资产雄厚的项目，才能更好的配置金融资源。

另外，对于投资者来说，银行理财产品净值化转型，并非意味着这些产品安全性和收益性就没法保证了。银行成立了专业的理财子公司，将理财产品由专业的团队进行管理，项目的投资、发现和处置风险的能力也更专业化，很大程度上保证了银行理财产品的安全性和收益性。

如果投资者的风险偏好较低，也可以从银行的理财产品的风险等级来挑选理财产品。理财产品的风险等级从PR1到PR5，分别代表谨慎型产品、稳健型产品、平衡型产品、进取型产品、激进型产品，PR2主要投资于债券和货币市场，稳定性还是非常高的。

总的来讲，目前银行保本型理财产品已经越来越少，且收益率持续走低。在这样的背景下，投资者还是应该尽早接受银行理财产品净值化转型，提高专业理财能力，这样才能使自己的资产获得不错的收益，从而跑赢通胀。