​ 小明：支付宝财富中的基金与余额宝和定期有何区别，如何购买？

三人：余额宝对接的是货币基金，而货币基金属于基金。定期理财与基金最大的区别是定期理财可提供预期收益率，而基金不能提供预期收益率，哪怕是货币基金。

目前余额宝对接多只货币基金，除了天弘余额宝之外，其余的都为代销基金，与在支付宝财富（蚂蚁财富）中输入代码或名称找一只货币基金进行购买是一样的，只是流程按照基金赎回流程，不能像余额宝有商业银行垫付（当日限额1万）即时到账罢了。

余额宝与定期理财是有本质区别的，余额宝作为基金，它并不能提供预期收益率，而其采用的计算方法仅是摊余成本法，每日计提收益，即我们每日看到的万分收益。能提供的收益率仅是已发生的7日年化收益率，并不能进行预期，也因此货币基金7日年化收益率会随着基金经理的操作和货币市场利率的波动而不断变化，而目前一直处于走跌的过程。

反观定期理财产品按照资产配置，可以提供较为有效的预期收益率，而实际总体收益与预期收益率相差不远。但是在支付宝财富中的定期理财并未提供预期收益率，而是仍然提供7日年化收益率，想必这是为了跟同余额宝，使其更为直观的表现收益，以达到销售的目的。

虽然没有提供预期收益率，但7日年化收益率波动并不大，类同于债券基金提供每日净值，以此计算7日年化收益或万份收益。

定期理财产品一般由银行、证券和保险提供，而由于相关规定银行理财不能通过第三方非银机构销售，也就造成支付宝财富中的定期理财产品由证券和保险提供。而这类定期理财产品因投资门槛低，通常为中低风险，底层资产也无非是短期货币工具（货币基金的主要持仓），以及各种类型的债券（债券基金的主要持仓）。

从底层资产去看，定期理财产品无非是货币基金与债券基金的相结合，从而由证券或保险公司管理和运营。只是相较于基金，流动性较差，但收益可预估，而在风险与收益方面与对应基金的风险与收益没有什么区别。

基金按投资对象不同可分为四类，风险从低到高分别是：货币基金、债券基金、混合基金和股票基金。

货币基金主要投资对象为短期货币工具（国债、央行票据和同业存款等等），如余额宝对接的货币基金。其特点是流动性强，风险低，相应收益也低，目前基本徘徊在3%上下。

债券基金主要投资标的为债券，其风险类型为中低风险，相较于支付宝财富中的定期理财产品，流动性更强，而在风险和收益方面相差不远。如果了解债券基金，更建议选择债券基金，而不是定期理财产品，因为其流动性更强可随时进行赎回变现。但是不了解的话，就不要掺和了，因为有些是可转债债券基金，波动性较大，风险远高于支付宝财富提供的定期理财产品。

混合基金和股票基金投资对象中有股票，风险较大，不宜保守投资者投资。投资者没有相应的投资经验，并不建议投资这两类基金，哪怕是定投指数型基金，在这也不过多阐述了。

那么支付宝财富中如何购买基金呢？对于较为保守，又没有相应投资经验的投资者，可点击“基金”，在左上角找到“基金排行”，然后在业绩排行下面选择基金类型，选择短期理财、货币型和债券型这三类都为低风险和中低风险基金，收益较为稳健，风险与收益跟余额宝（货币基金）和定期理财产品（短期理财和债券基金）基本一致，可放心持有。

但是在选择债券基金的时候仍需注意，是否为中低风险纯债基金，其中可能将中风险或中高风险的可转债债券基金加入债券型基金。

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